23 Junho 2021 10:07

Estoque de valor

O que é um estoque de valor?

Uma ação de valor refere-se às ações de uma empresa que parece ser negociada a um preço mais baixo em relação aos seus fundamentos, como dividendos, ganhos ou vendas, tornando-a atraente para investidores de valor.

Um estoque de valor geralmente pode ser contrastado com um estoque de crescimento.

Principais vantagens

  • Uma ação de valor é negociada em níveis que são percebidos como abaixo de seus fundamentos.
  • As características comuns das ações de valor incluem alto rendimento de dividendos, baixo índice P / B e baixo índice P / L.
  • Uma ação de valor normalmente tem um preço de barganha, pois os investidores veem a empresa como desfavorável no mercado.

Compreender o estoque de valor

Uma ação de valor é um título negociado a um preço inferior ao que o desempenho da empresa pode indicar de outra forma. Os investidores em ações de valor tentam capitalizar as ineficiências do mercado, uma vez que o preço do patrimônio subjacente pode não corresponder ao desempenho da empresa.

As características comuns das ações de valor incluem alto rendimento de dividendos, baixo índice preço / valor contábil (índice P / B) e baixo índice preço / lucro (índice P / L). Os investidores podem encontrar ações de valor usando a estratégia de investimento “Cães do Dow”, comprando as 10 ações com maior rendimento de dividendos no Dow Jones no início de cada ano e ajustando o portfólio a cada ano a partir de então.

Em contraste com as ações de valor, fundo misto.

Como identificar estoques de valor

Uma ação de valor terá um preço de barganha, pois os investidores veem a empresa como desfavorável no mercado. Normalmente, uma ação de valor tem um preço de capital inferior aos preços das ações de empresas do mesmo setor. As ações de valor também podem pertencer a um setor que é comercializado com desconto para o mercado mais amplo.

Publicidade negativa relacionada a relatórios de lucros insatisfatórios ou problemas legais são indicadores de uma ação de valor, pois o mercado verá negativamente as perspectivas de longo prazo da empresa. Um estoque de valor provavelmente virá de uma empresa madura com uma emissão de dividendos estável que está temporariamente passando por eventos adversos. No entanto, as empresas que emitiram recentemente ações têm potencial de alto valor, pois muitos investidores podem desconhecer a entidade.

Risco e retorno de ações de valor

Apesar de todas as vantagens potenciais, as ações de valor são consideradas mais arriscadas do que as ações de crescimento, devido à atitude cética que o mercado tem em relação a elas. Para que uma ação de valor se torne lucrativa, o mercado deve alterar sua percepção da empresa, que é considerada mais arriscada do que o desenvolvimento de uma entidade em crescimento. Por esse motivo, uma ação de valor normalmente tem mais probabilidade de ter um retorno de longo prazo mais alto do que uma ação de crescimento devido ao risco subjacente.

Uma ação de valor pode precisar de algum tempo para emergir de sua posição subvalorizada. O risco de investir em ações de valor é que esse surgimento nunca se materialize.

Exemplo de ações de valor

Em junho de 2019, os grandes bancos de centros financeiros representam ações de valor. Bank of America Corporation ( BAC ), JPMorgan Chase & Co. ( JPM ), Wells Fargo & Company ( WFC ) e Citigroup Inc. ( C ) são todos negociados com um desconto significativo para o mercado com base nos ganhos. Por exemplo, o Citigroup tem uma relação P / L de 9,67 em comparação com 19,12 para a empresa S&P 500 média.

Os investidores podem obter exposição a uma carteira de ações de valor usando fundos negociados em bolsa (ETFs). Três dos maiores ETFs de valor com base em ativos sob gestão (AUM) incluem o Vanguard Value Index Fund ETF ( VTV ), o iShares Russell 1000 Value ETF ( IWD ) e o iShares S&P 500 Value ETF ( IVE ). Todos os três fundos são projetados especificamente para rastrear o preço e o desempenho do rendimento das ações de grande valor dos EUA.