Reserva de Avaliação
O que é uma reserva de avaliação?
As reservas de avaliação são ativos que as seguradoras separam por lei estadual para mitigar o risco de declínio no valor dos investimentos que detêm. Eles funcionam como uma proteção para uma carteira de investimentos e garantem que uma seguradora permaneça solvente.
Como apólices como seguro de vida, seguro saúde e várias anuidades podem estar em vigor por longos períodos de tempo, as reservas de avaliação protegem a seguradora de perdas de investimentos que podem não funcionar conforme o esperado. Isso ajuda a garantir que os segurados sejam pagos pelos sinistros e que os detentores de anuidades recebam renda, mesmo se os ativos de uma seguradora perderem valor.
Principais vantagens
- Uma reserva de avaliação é o dinheiro reservado por uma seguradora para se proteger contra uma diminuição no valor de seus ativos.
- As reservas de avaliação são obrigatórias nos termos da legislação estadual para proteção contra as flutuações naturais no valor dos investimentos.
- As reservas de avaliação são calculadas usando uma reserva de avaliação de ativos e uma reserva de manutenção de juros para separar as avaliações no patrimônio líquido dos ganhos e perdas de juros.
- Os reguladores estão cada vez mais olhando para os requisitos de capital baseados em risco, como reservas de avaliação, como uma forma mais prudente de garantir a solvência.
- Para garantir que uma seguradora permaneça solvente para poder pagar indenizações e anuidades, ela deve manter uma certa quantidade de reservas de avaliação.
Compreendendo uma reserva de avaliação
As seguradoras recebem prêmios pelos serviços que prestam. Em contrapartida, quando um cliente registra uma reclamação de seguro que precisa ser paga, uma seguradora deve garantir que tem dinheiro em mãos para honrar essa solicitação.
O mesmo se aplica a quaisquer anuidades emitidas por uma seguradora. Deve garantir que pode cumprir os pagamentos regulares de uma anuidade. Por essas razões, é fundamental que uma seguradora monitore suas reservas e investimentos para que permaneça solvente. As reservas de avaliação ajudam as seguradoras a fazer isso.
As reservas de avaliação garantem que uma seguradora detém ativos suficientes para cobrir quaisquer riscos decorrentes dos contratos que subscreveu. Os reguladores estão focados no uso de requisitos de capital baseados em risco para medir os níveis de solvência das seguradoras, que é uma visão dos ativos de uma empresa versus suas obrigações separadamente, em vez de seus ativos versus passivos juntos.
História das Reservas de Avaliação
Os requisitos de reserva de avaliação mudaram ao longo dos anos. Antes de 1992, uma reserva de avaliação de títulos obrigatória era exigida pela National Association of Insurance Commissioners para proteger contra uma queda no valor dos títulos que uma companhia de seguros detém.
Após 1992, no entanto, os requisitos de reserva de avaliação de títulos obrigatórios foram alterados para incluir uma reserva de avaliação de ativos e uma reserva de manutenção de juros. Isso refletia a natureza do negócio de seguros, com empresas detendo diferentes categorias de ativos e clientes adquirindo mais produtos relacionados a anuidades.
Alteração dos requisitos de reserva de avaliação
As seguradoras de vida têm a obrigação de pagar aos beneficiários que adquirem seguros e anuidades. Essas empresas precisam manter um nível apropriado de ativos em reserva para garantir que possam cumprir essas obrigações ao longo dos muitos anos em que as apólices podem estar em vigor.
Várias leis e normas estaduais exigem que esse nível seja calculado em bases atuariais. Essa abordagem leva em conta os sinistros esperados entre os segurados, além de previsões sobre prêmios futuros que a empresa receberá e quanto de juros a empresa pode esperar ganhar.
No entanto, o mercado de produtos de seguro e anuidade estava mudando na década de 1980. O Conselho Americano de Seguradoras de Vida relatou que, em 1980, o seguro de vida representava 51% das reservas mantidas pelas empresas, enquanto as reservas mantidas para anuidades individuais representavam apenas 8%. Então, em 1990, as reservas para seguro de vida caíram para 29% de todas as reservas, enquanto a porcentagem mantida para anuidades individuais subiu para 23%. Isso refletiu o crescimento da popularidade dos planos de aposentadoria administrados por seguradoras.
Um clima de mudança de taxa de juros pode criar riscos que afetam as reservas necessárias para pagamentos de anuidades contínuas mais do que para benefícios de seguro de vida que são pagos de uma só vez. Ao recomendar a alteração dos regulamentos para separar as reservas de avaliação de ativos das reservas de manutenção de juros, a National Association of Insurance Commissioners reconheceu a necessidade de se proteger contra flutuações no valor do patrimônio líquido e ganhos e perdas de capital relacionados ao crédito de forma diferente dos ganhos e perdas relacionados a juros.