Usando a estratégia de negociação espelho para ações

Você já teve que suportar o tédio de ouvir educadamente um indivíduo loquaz em uma festa, gabar-se da matança que ganhou investindo em ações ou dos retornos impressionantes que seu pouco conhecido gerente de investimentos gerou? Se você está se perguntando se há uma maneira de entrar em ação, a resposta pode ser a troca de espelho ou o investimento. Mas antes de colocar suas economias suadas em uma conta de negociação espelho, você deve saber que essa moda tem uma série de desvantagens que podem restringir seu apelo a uma pequena fatia da população investidora.

Continue lendo para descobrir mais sobre negociação espelho e o que isso acarreta.

O que é Mirror Trading?

O conceito de negociação espelho foi introduzido pela primeira vez no mercado de câmbio estrangeiro no início dos anos 2000. Mas demorou alguns anos para que o mercado de ações pegasse.

A negociação espelho basicamente significa replicar as negociações em sua conta, vinculando-a a outra conta gerenciada por alguém que você acredita ser um investidor experiente. Portanto, toda vez que o investidor experiente executa uma operação em sua conta, ela é duplicada ou “espelhada” em sua conta. A escolha de quem você deseja seguir e vincular sua conta depende da corretora que oferece o serviço. Covestor, talvez o proponente mais conhecido do investimento espelho, tem mais de 150 gerentes cujas carteiras podem ser estudadas e espelhadas com uma conta Covestor. Ditto Trade, uma corretora on-line que iniciou suas operações no verão de 2012, permite que qualquer um (sim, até mesmo o fanfarrão do partido) se torne o que chama de “trader líder”.

Mirror Trading vs. Copycat Investing vs. Social Trading

Embora o investimento em espelho às vezes seja chamado de ” investimento imitador “, existem distinções importantes entre os dois. O investimento imitador tenta duplicar as ideias de investimento de gerentes de investimento de renome, sem o vínculo físico real entre as contas.

O lapso de tempo é outra grande diferença. Pode levar semanas entre o momento em que um administrador de dinheiro adquire ou se desfaz de uma ação e quando essa informação é tornada pública para o investidor imitador. Com a negociação espelho, esse intervalo de tempo pode ser virtualmente inexistente. Isso porque a ordem de negociação do gerente de portfólio e as ordens de conta-espelho são agrupadas e enviadas para a bolsa como um único lote.

A negociação social é outra estratégia frequentemente confundida com a negociação espelho. Considere esta estratégia semelhante a uma rede social ou comunidade, como o Facebook para traders. Em vez de notícias, fotos e atualizações de status, as pessoas compartilham ideias de investimento e negociação. As pessoas que participam dessa estratégia não precisam necessariamente de muito conhecimento de investimento, pois contam com colegas ou especialistas. Isso significa que eles podem aprender enquanto obtêm retornos. Algumas plataformas e aplicativos de comércio social populares incluem Spiking, Trading View e eToro.

Jogadores de troca de espelho

Alguns dos principais participantes no comércio de espelhos são:

Tradency: a Tradency afirma ter inventado o conceito de negociação espelho em 2005. De acordo com seu site, sua plataforma Mirror Trader permite que clientes de varejo tenham acesso a estratégias e informações que estavam disponíveis apenas para traders institucionais. Por meio do Mirror Trader, os servidores da empresa rastreiam sinais de compra e venda de vários desenvolvedores de estratégia. Os comerciantes e investidores podem decidir quais sinais desejam refletir em suas próprias contas. Depois disso, eles podem avaliar e analisar esses sinais e, então, negociar em suas próprias contas.

Interactive Brokers : Interactive Brokers oferece carteiras que permitem aos investidores co-investir com um gestor de carteira. Com essa estratégia, os investidores podem negociar ao mesmo tempo que o gestor da carteira e ao mesmo preço. O serviço de contas é totalmente monitorado pelo gerente de portfólio, bem como pelos sistemas automatizados da empresa. Os investidores não estão vinculados a um portfólio e podem mudar a qualquer momento, sem taxas ou penalidades.

A Interactive Brokers adquiriu outra empresa que estava enraizada no comércio espelho em 2015. A aquisição da Covestor foi totalmente concluída em 2017. Como a Tradency, a Covestor afirmou ser uma pioneira em trazer contas gerenciadas separadamente (SMAs) online em um mercado transparente. Ele se autodenominou um fórum para descobrir gerentes de portfólio excepcionais, que coletivamente cobriram uma gama completa de estratégias, setores e níveis de risco. A Covestor permitiu que seus clientes economizassem dinheiro por meio de baixos custos de negociação e software automatizado que replicou as negociações dos gerentes de portfólio em contas espelho.

Autotrade da TD Ameritrade : Oferecido por sua subsidiária thinkorswim, Autotrade é um serviço de negociação automatizado oferecido aos assinantes das firmas de consultoria participantes. Se você se inscrever no Autotrade, você autoriza a thinkorswim a executar negociações em sua conta da thinkorswim com base na estratégia e na alocação que você selecionou em seu boletim informativo de consultoria. Em novembro de 2013, havia 29 fornecedores de boletins informativos de investimento participando do programa Autotrade.

Prós e Contras do Mirror Trading

Aqui estão alguns dos pontos a favor da troca de espelho:

• Aproveitando a experiência de outra pessoa : você não precisa criar sua própria estratégia ou estilo de investimento, mas pode pegar carona na perspicácia de investimento de um gerente de portfólio ou de outro especialista em investimentos.
• Baixo custo : os gerentes de portfólio da Covestor cobram entre 0,5% e 2% dos ativos por ano. O limite inferior da faixa se compara favoravelmente com o índice médio de despesas anuais de 1,21% para fundos mútuos, de acordo com a Morningstar. O Autotrade não cobra uma taxa separada para negociação espelho, enquanto o Ditto Trade permite que seus negociadores líderes mantenham 100% das taxas cobradas por eles.
• Remove emoções: como essa estratégia é automatizada, ela elimina as emoções relacionadas à negociação. Portanto, alguém que geralmente está ativamente envolvido em negociações ou é novo no mundo dos investimentos pode se beneficiar dessa estratégia porque é uma abordagem passiva. Os investidores podem se manter atualizados sobre suas carteiras sem a necessidade de uma participação ativa.
• Transparência : as empresas que permitem a negociação espelho geralmente têm total transparência para as contas que estão sendo seguidas.

Agora, para as desvantagens:

• Histórico de desempenho limitado : devido à sua entrada relativamente recente no mercado, há um histórico limitado disponível sobre o desempenho dos gerentes de portfólio e outros negociadores que permitem que os investidores espelhem suas contas. A grande maioria dos registros de desempenho começa depois de 2009, quando a corrida de touros começou, então os investidores não têm ideia de como esses supostos especialistas se sairão em um mercado em baixa.
• Variação de estilo : você pode se inscrever para espelhar um especialista com base em sua estratégia de investimento e estilo, mas e se o especialista mudar a estratégia – digamos de valor de longo prazo para crescimento de curto prazo – para uma com a qual você não se sinta confortável?
• Perder o toque de Midas : Isso remete ao primeiro ponto sobre a história limitada de desempenho. Se seu guru de troca de espelho perder o toque de Midas que você esperava que pudesse continuar indefinidamente, você pode sofrer grandes perdas.
• Pouca geração de valor : Mesmo que você pague apenas 1% como taxa de administração, é 1% a mais se o investimento em espelho resultar em pouca geração de valor para sua conta.
• Eles podem realmente vencer o mercado? Quando até mesmo a maioria dos investidores profissionais e administradores de fundos mútuos são incapazes de vencer o mercado de maneira consistente, quais são as chances de qualquer outra pessoa conseguir? Com a abundância de opções de investimento disponíveis, é melhor um investidor despender um pouco de tempo e esforço na estruturação de seu próprio portfólio usando uma combinação de fundos negociados em bolsa (ETFs) e blue-chips.