Risco Não Sistemático
O que é risco assistemático?
O risco não sistemático é o risco exclusivo de uma empresa ou setor específico. Também é conhecido como risco não sistemático, risco específico, risco diversificável ou risco residual. No contexto de uma carteira de investimentos, o risco não sistemático pode ser reduzido por meio da diversificação – enquanto o risco sistemático é o risco inerente ao mercado.
Principais vantagens
- O risco não sistemático, ou risco específico da empresa, é um risco associado a um determinado investimento.
- O risco não sistemático pode ser mitigado por meio da diversificação e, portanto, também é conhecido como risco diversificável.
- Uma vez diversificados, os investidores ainda estão sujeitos ao risco sistemático de todo o mercado.
- O risco total é o risco não sistemático mais o risco sistemático.
- O risco sistemático é atribuído a fatores de mercado amplos e é o risco da carteira de investimentos que não se baseia em investimentos individuais.
Compreendendo o risco não sistemático
O risco não sistemático pode ser descrito como a incerteza inerente ao investimento de uma empresa ou indústria. recall de produto.
Embora os investidores possam prever algumas fontes de risco não sistemático, é quase impossível estar ciente de todos os riscos. Por exemplo, um investidor em ações de saúde pode estar ciente de que uma grande mudança na política de saúde está no horizonte, mas pode não saber completamente os detalhes das novas leis e como as empresas e os consumidores responderão.
Outros exemplos de riscos não sistemáticos podem incluir greves, resultados de processos judiciais ou desastres naturais. Este risco também é conhecido como risco diversificável, uma vez que pode ser eliminado diversificando suficientemente uma carteira. Não existe uma fórmula para calcular o risco não sistemático; em vez disso, deve ser extrapolado subtraindo o risco sistemático do risco total.
Tipos de risco assistemático
Risco do negócio
Tanto os problemas internos quanto os externos podem causar riscos ao negócio. Os riscos internos estão ligados às eficiências operacionais, como a falha da administração em obter uma patente para proteger um novo produto seria um risco interno, pois pode resultar na perda de vantagem competitiva. A Food and Drug Administration (FDA), que proíbe um medicamento específico que uma empresa vende, é um exemplo de risco comercial externo.
Risco financeiro
O risco financeiro está relacionado à estrutura de capital de uma empresa. Uma empresa precisa ter um nível ideal de dívida e patrimônio para continuar a crescer e cumprir suas obrigações financeiras. Uma estrutura de capital fraca pode levar a ganhos e fluxo de caixa inconsistentes que podem impedir a empresa de negociar.
Risco operacional
Os riscos operacionais podem resultar de eventos imprevistos ou negligentes, como uma falha na cadeia de abastecimento ou um erro crítico que passa despercebido no processo de fabricação. Uma violação de segurança pode expor informações confidenciais sobre clientes ou outros tipos de dados proprietários importantes a criminosos.
O risco operacional está vinculado às operações e ao potencial de sistemas ou políticas com falha. Esses são os riscos do dia a dia das operações e podem resultar de quebras em procedimentos internos, sejam eles vinculados a sistemas ou a funcionários.
Risco Estratégico
Um risco estratégico pode ocorrer se uma empresa travar vendendo bens ou serviços em uma indústria em extinção sem um plano sólido para desenvolver as ofertas da empresa. Uma empresa também pode enfrentar esse risco ao entrar em uma parceria falha com outra empresa ou concorrente que prejudica suas perspectivas futuras de crescimento.
Risco Legal e Regulatório
O risco legal e regulatório é o risco de que uma mudança nas leis ou regulamentos prejudique uma empresa. Essas mudanças podem aumentar os custos operacionais ou introduzir obstáculos jurídicos. Mudanças legais ou regulamentares mais drásticas podem até mesmo impedir que uma empresa opere totalmente. Outros tipos de risco legal podem incluir erros em acordos ou violações de leis.
Risco Não Sistemático vs. Risco Sistemático
O risco total para investimentos é o risco não sistemático mais o risco sistemático. O risco não sistemático é um risco específico para uma empresa ou indústria, enquanto o risco sistemático é o risco vinculado ao mercado mais amplo. O risco sistemático é atribuído a fatores de mercado amplos e é o risco da carteira de investimentos que não se baseia em investimentos individuais.
Os tipos de riscos sistemáticos podem incluir mudanças nas taxas de juros, recessões ou inflação. O risco sistemático é geralmente calculado com beta, que mede a volatilidade de uma ação ou carteira em relação a todo o mercado. Enquanto isso, o risco da empresa é um pouco mais difícil de medir ou calcular.
Os riscos sistemáticos e não sistemáticos podem ser mitigados, em parte, com o gerenciamento de riscos. O risco sistemático pode ser reduzido com a alocação de ativos, enquanto o risco não sistemático pode ser limitado com a diversificação.
Exemplo de risco não sistemático
Por possuir uma variedade de ações de empresas em diferentes setores, bem como outros tipos de títulos em uma variedade de classes de ativos, como títulos do Tesouro e títulos municipais, os investidores serão menos afetados por eventos únicos.
Por exemplo, um investidor, que não possuía nada além de ações de companhias aéreas, enfrentaria um alto nível de risco não sistemático (também conhecido como risco idiossincrático ). Eles ficariam vulneráveis se os funcionários do setor de aviação civil entrassem em greve, por exemplo. Este evento pode afundar os preços das ações das companhias aéreas, mesmo que temporariamente. Simplesmente a antecipação dessa notícia pode atrapalhar seu portfólio.
Ao adicionar participações não correlacionadas ao seu portfólio, como ações fora do setor de transporte, esse investidor espalharia as preocupações específicas de viagens aéreas. O risco não sistemático, neste caso, afeta não apenas companhias aéreas específicas, mas também vários setores, como grandes empresas de alimentos, com as quais muitas companhias aéreas fazem negócios. Nesse sentido, o investidor poderia diversificar totalmente as ações públicas, adicionando títulos do Tesouro dos EUA como proteção adicional contra flutuações nos preços das ações.
Mesmo uma carteira de ativos bem diversificados não pode escapar de todos os riscos, no entanto. A carteira ainda estará exposta ao risco sistemático, que se refere à incerteza que enfrenta o mercado como um todo e inclui mudanças nas taxas de juros, eleições presidenciais, crises financeiras, guerras e desastres naturais.
Perguntas frequentes sobre riscos não sistemáticos
O que é risco assistemático?
O risco não sistemático está associado a uma empresa ou setor específico, que muitas vezes pode ser controlado e mitigado com a diversificação. Os principais tipos de risco não sistemático são riscos comerciais ou financeiros.
O que é um exemplo de risco não sistemático?
Os principais exemplos de risco não sistemático incluem ineficiência da gestão, modelos de negócios falhos, problemas de liquidez ou greves de trabalhadores.
Qual é a diferença entre risco sistemático e não sistemático?
O risco sistemático não é diversificável (ou seja, não pode ser evitado), enquanto o não sistemático geralmente pode ser evitado. O risco sistemático afeta grande parte do mercado e pode incluir poder de compra ou risco de taxa de juros.
Quais são os tipos de risco assistemático?
Existem cinco tipos de risco não sistemático – risco comercial, financeiro, operacional, estratégico e legal / regulatório.
Como o risco não sistemático é medido?
O risco não sistemático – quando se trata de investir em ações – pode ser considerado a variação não sistemática. Isso é calculado subtraindo a variância sistemática da variância total.
The Bottom Line
O risco não sistemático é diversificável, o que significa que (ao investir), se você comprar ações de diferentes empresas em vários setores, poderá reduzir esse risco. Os riscos não sistemáticos costumam estar vinculados a uma empresa ou setor específico e podem ser evitados.
O risco sistemático é um risco não diversificável ou risco de mercado. Esses fatores estão além do controle da empresa ou do investidor, como fatores econômicos, políticos ou sociais. Enquanto isso, os fatores microeconômicos que afetam as empresas são riscos assistemáticos.