Subcapitalização
O que é subcapitalização?
A subcapitalização ocorre quando uma empresa não tem capital suficiente para conduzir as operações comerciais normais e pagar os credores. Isso pode ocorrer quando a empresa não está gerando fluxo de caixa suficiente ou não tem acesso a formas de financiamento, como dívida ou patrimônio líquido.
As empresas subcapitalizadas também tendem a escolher fontes de capital de alto custo, como crédito de curto prazo, em vez de formas de custo mais baixo, como ações ou dívidas de longo prazo. Os investidores desejam agir com cautela se uma empresa estiver subcapitalizada porque a chance de falência aumenta quando a empresa perde a capacidade de honrar suas dívidas.
Como funciona a subcapitalização
Estar subcapitalizado é uma característica mais freqüentemente encontrada em empresas jovens que não prevêem adequadamente os custos iniciais associados à abertura e funcionamento de um negócio. Estar subcapitalizado pode levar a um entrave significativo ao crescimento, pois a empresa pode não ter os recursos necessários para a expansão, levando ao eventual colapso da empresa. A subcapitalização também pode ocorrer em grandes empresas que contraem dívidas significativas e sofrem com más condições de operação.
Principais vantagens
- As empresas subcapitalizadas não têm capital suficiente para pagar os credores e muitas vezes precisam de mais dinheiro emprestado.
- As empresas jovens que não entendem totalmente os custos iniciais às vezes estão subcapitalizadas.
- Ao começar, os empreendedores devem atender às suas necessidades e despesas financeiras – e então errar na alta.
- Se uma empresa não consegue gerar capital ao longo do tempo, as chances de falência aumentam, pois ela perde a capacidade de honrar suas dívidas.
Se a subcapitalização for detectada cedo o suficiente, e se uma empresa tiver fluxos de caixa suficientes, ela pode reabastecer seus cofres vendendo ações, emitindo dívidas ou obtendo um acordo de crédito rotativo de longo prazo com um credor. No entanto, se uma empresa não for capaz de produzir fluxo de caixa positivo líquido ou acessar quaisquer formas de financiamento, é provável que ela vá à falência.
A subcapitalização pode ter várias causas, como:
- Condições macroeconômicas ruins que podem dificultar a captação de recursos em momentos críticos
- Falha ao obter uma linha de crédito
- Financiar o crescimento com capital de curto prazo em vez de capital permanente
- Má gestão de risco, como não ter seguro ou ter seguro insuficiente contra riscos de negócios previsíveis
Exemplos de subcapitalização em pequenas empresas
Ao iniciar um negócio, os empreendedores devem realizar uma avaliação de suas necessidades e despesas financeiras – e errar por cima. Despesas comuns para um novo negócio incluem aluguel e utilidades, salários ou vencimentos, equipamentos e utensílios, licenças, estoque, publicidade e seguros, entre outros. Uma vez que os custos iniciais podem ser um obstáculo significativo, a subcapitalização é um problema comum para empresas jovens.
Por causa disso, as startups de pequenas empresas devem criar uma projeção de fluxo de caixa mensal para o primeiro ano de operação (pelo menos) e equilibrá-la com os custos projetados. Entre o patrimônio líquido, o empresário contribui e o dinheiro que ele consegue levantar de investidores externos, o negócio deve ser capaz de ser suficientemente capitalizado.
Em alguns casos, uma corporação subcapitalizada pode deixar um empresário responsável por questões relacionadas aos negócios. Isso é mais provável quando os ativos corporativos e pessoais são misturados quando os proprietários da empresa fraudam os credores e quando os registros adequados não são mantidos.