Comércio de tartarugas: uma lenda do mercado
Em 1983, os lendários comerciantes de commodities Richard Dennis e William Eckhardt realizaram o experimento da tartaruga para provar que qualquer pessoa poderia ser ensinada a comerciar. Usando seu próprio dinheiro e novatos em negociações, como foi o experimento?
The Turtle Experiment
No início da década de 1980, Dennis era amplamente reconhecido no mundo do comércio como um grande sucesso. Ele transformou uma aposta inicial de menos de $ 5.000 em mais de $ 100 milhões. Ele e seu parceiro, Eckhardt, tiveram discussões frequentes sobre seu sucesso. Dennis acreditava que qualquer um poderia ser ensinado a operar nos mercados de futuros, enquanto Eckhardt rebateu que Dennis tinha um presente especial que lhe permitia lucrar com as negociações.
O experimento foi montado por Dennis para finalmente resolver esse debate. Dennis encontraria um grupo de pessoas para ensinar suas regras e depois os faria negociar com dinheiro de verdade. Dennis acreditava tão fortemente em suas idéias que na verdade daria aos comerciantes seu próprio dinheiro para negociar. O treinamento duraria duas semanas e poderia ser repetido indefinidamente. Ele chamou seus alunos de ” tartarugas ” depois de relembrar fazendas de tartarugas que visitou em Cingapura e decidiu que poderia cultivar comerciantes tão rápida e eficientemente quanto tartarugas criadas em fazendas.
Principais vantagens
- O experimento Turtle Trading foi visto como um tremendo sucesso.
- As condições do mercado estão sempre mudando, e alguns questionam se esse estilo de negociação poderia sobreviver nos mercados de hoje.
- O Turtle Trading é baseado na compra de um estoque ou contrato durante um breakout e na venda rápida em uma retração ou queda de preço.
- O sistema Turtle Trading é uma das estratégias de seguimento de tendências mais famosas.
Encontrando as Tartarugas
Para liquidar a aposta, Dennis colocou um anúncio no The Wall Street Journal, e milhares se inscreveram para aprender a negociar aos pés de mestres amplamente reconhecidos no mundo do comércio de commodities. Apenas 14 comerciantes conseguiriam passar pelo primeiro programa “Tartaruga”. Ninguém sabe os critérios exatos que Dennis usou, mas o processo incluiu uma série de perguntas verdadeiro ou falso; alguns dos quais você pode encontrar abaixo:
- O muito dinheiro na negociação é feito quando se pode entrar em posições compradas em pontos baixos, após uma grande tendência de baixa.
- Não é útil observar todas as cotações nos mercados em que se negocia.
- As opiniões de outros sobre o mercado são boas para seguir.
- Se alguém tem $ 10.000 para arriscar, deve arriscar $ 2.500 em todas as negociações.
- Na iniciação, deve-se saber exatamente onde liquidar se ocorrer uma perda.
Para que conste, de acordo com o método Turtle, 1 e 3 são falsos; 2, 4 e 5 são verdadeiros.
As regras
As tartarugas aprenderam muito especificamente como implementar uma estratégia de seguimento de tendências. A ideia é que a “tendência é sua amiga”, portanto, você deve comprar futuros atingindo o lado positivo das faixas de negociação e vender a descoberto nos rompimentos de baixa. Na prática, isso significa, por exemplo, comprar novos máximos de quatro semanas como um sinal de entrada. A Figura 1 mostra uma estratégia típica de comércio de tartarugas.
Figura 1: A compra de prata usando um rompimento de 40 dias levou a uma negociação altamente lucrativa em novembro de 1979
Fonte: Genesis Trade Navigator
Esta negociação foi iniciada em uma nova alta de 40 dias. O sinal de saída foi um fechamento abaixo da baixa de 20 dias. Os parâmetros exatos usados por Dennis foram mantidos em segredo por muitos anos e agora são protegidos por vários direitos autorais. Em “The Complete TurtleTrader: The Legend, the Lessons, the Results” (2007), o autor Michael Covel oferece alguns insights sobre as regras específicas:
- Observe os preços em vez de confiar nas informações de comentaristas de jornais ou televisão para tomar suas decisões de negociação.
- Tenha alguma flexibilidade para definir os parâmetros de seus sinais de compra e venda. Teste diferentes parâmetros para diferentes mercados para descobrir o que funciona melhor do seu ponto de vista pessoal.
- Planeje sua saída como você planeja sua entrada. Saiba quando você realizará lucros e quando reduzirá as perdas.
- Use o intervalo médio verdadeiro para calcular a volatilidade e use-o para variar o tamanho da sua posição. Assuma posições maiores em mercados menos voláteis e diminua sua exposição aos mercados mais voláteis.
- Nunca arrisque mais de 2% de sua conta em uma única negociação.
- Se você deseja obter grandes retornos, precisa se sentir confortável com grandes perdas.
Funcionou?
De acordo com o ex-tartaruga Russell Sands, como um grupo, as duas classes de tartarugas que Dennis treinou pessoalmente ganharam mais de US $ 175 milhões em apenas cinco anos. Dennis provou, sem sombra de dúvida, que os iniciantes podem aprender a negociar com sucesso. Sands afirma que o sistema ainda funciona bem e disse que se você começasse com $ 10.000 no início de 2007 e seguisse as regras originais para tartarugas, teria terminado o ano com $ 25.000.
Mesmo sem a ajuda de Dennis, os indivíduos podem aplicar as regras básicas do comércio de tartarugas em seu próprio comércio. A ideia geral é comprar rompimentos e fechar a negociação quando os preços começarem a se consolidar ou reverter. As negociações a descoberto devem ser feitas de acordo com os mesmos princípios desse sistema porque um mercado experimenta tendências de alta e de baixa. Embora qualquer período de tempo possa ser usado para o sinal de entrada, o sinal de saída precisa ser significativamente mais curto para maximizar as negociações lucrativas.
Apesar de seus grandes sucessos, no entanto, o lado negativo do comércio de tartarugas é pelo menos tão grande quanto o lado positivo. Devem ser esperados saques em qualquer sistema de negociação, mas tendem a ser especialmente profundos com estratégias de acompanhamento de tendências. Isso se deve, pelo menos em parte, ao fato de que a maioria dos rompimentos tende a ser movimentos falsos, resultando em um grande número de negociações perdedoras. No final, os profissionais dizem esperar acertar 40-50% do tempo e estar prontos para grandes retiradas.
The Bottom Line
A história de como um grupo de não-negociantes aprendeu a negociar com grandes lucros é uma das grandes lendas do mercado de ações. É também uma grande lição sobre como seguir um conjunto específico de critérios comprovados pode ajudar os traders a obter maiores retornos. Neste caso, entretanto, os resultados estão próximos de lançar uma moeda, então cabe a você decidir se esta estratégia é para você.