Tesouro STRIPS
O que são as STRIPS do Tesouro?
As STRIPS do Tesouro são títulos vendidos com um desconto em relação ao seu valor de face. O investidor não recebe pagamentos de juros, mas é reembolsado pelo valor de face integral quando os títulos vencem. Ou seja, eles amadurecem “no par”.
STRIPS é um acrônimo para Negociação Separada de Juros Registrados e Principal de Valores Mobiliários. Esses tipos de títulos são geralmente conhecidos como títulos de cupom zero, uma vez que não pagam juros ou cupom.
Principais vantagens
- STRIPS do Tesouro são títulos dos EUA vendidos com um desconto em seu valor de face e pagam o valor de face integral no vencimento.
- Nenhum pagamento de juros é recebido pelos titulares de STRIPS.
- Os cupons são vendidos como investimentos separados.
Compreendendo as STRIPS do Tesouro
Como o acrônimo indica, as STRIPS do Tesouro são criadas quando os cupons de um título são separados do título. O título, sem seus cupons, é então vendido a um investidor a um preço com desconto. A diferença entre esse preço e o valor de face do título no vencimento é o lucro do investidor.
Os cupons tornam-se investimentos separados que são vendidos separadamente. As STRIPS do Tesouro são emitidas pelo Tesouro dos EUA e apoiadas pelo governo dos EUA. Eles foram introduzidos em 1985, substituindo as emissões anteriores de bônus de cupom zero, conhecidas como TIGRs e CATS.
Todas as emissões do Tesouro com vencimento de 10 anos ou mais são elegíveis para o processo STRIPS. As STRIPS não podem ser compradas diretamente do governo. Eles podem ser comprados por corretoras para revenda aos investidores.
Exemplo de remoção de cupom
O processo de desvincular os pagamentos de juros do título é chamado de remoção de cupom. Os cupons tornam-se títulos separados, com os pagamentos do principal vencendo. Nenhum pagamento de cupom intermediário é feito ao longo do caminho.
Por exemplo, um título de 10 anos com um valor de face de $ 40.000 e uma taxa de juros anual de 5% pode ser retirado. Supondo que originalmente pague cupons semestrais, 21 títulos de cupom zero podem ser criados, incluindo 20 pagamentos de cupons semestrais e o próprio título. Cada cupom retirado tem um valor de face de $ 1.000, que é o valor de cada cupom. Todos os 21 títulos são distintos e negociados separadamente no mercado.
Popularidade de STRIPS
STRIPS são uma escolha popular para investidores de renda fixa. Eles têm qualidade de crédito extremamente alta porque são lastreados por títulos do Tesouro dos Estados Unidos. Como as STRIPS são vendidas com desconto, os investidores não precisam de um grande estoque de dinheiro para comprá-las. Supondo que as STRIPS sejam mantidas até o vencimento, seus investidores sabem os pagamentos precisos que receberão.
Existe um mercado secundário robusto para as STRIPS do Tesouro, com as STRIPS individuais sendo negociadas pelo valor de mercado até atingirem o vencimento.
O STRIPS também oferece uma variedade de datas de vencimento, uma vez que são baseadas nas datas de pagamento de juros. Se um investidor deseja vender um título antes de seu vencimento, o mercado tem liquidez suficiente para acomodar a transação.
Considerações fiscais
De modo geral, os impostos são devidos sobre os juros ganhos a cada ano, embora não haja pagamento em dinheiro até que o título atinja o vencimento ou as STRIPS sejam vendidas.
No entanto, esse imposto pode ser atrasado com uma conta de imposto diferido, como uma conta de aposentadoria individual (IRA). Cada titular de STRIPS recebe um relatório detalhando o valor da receita de juros tributável auferida.