Ações em tesouraria (ações em tesouraria)

O que são ações em tesouraria (ações em tesouraria)?

Ações em tesouraria, também conhecidas como ações em tesouraria ou ações readquiridas, referem-se a ações anteriormente em circulação que são recompradas dos acionistas pela empresa emissora. O resultado é que o número total de ações em circulação no mercado aberto diminui. Essas ações foram emitidas, mas não estão mais em circulação e não estão incluídas na distribuição de dividendos ou no cálculo do lucro por ação (EPS).

Compreendendo as ações em tesouraria (ações em tesouraria)

As ações em tesouraria são uma conta de contrapartida do patrimônio registrada na seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial. Como as ações em tesouraria representam o número de ações recompradas no mercado aberto, isso reduz o patrimônio líquido pelo valor pago pelas ações.

Além de não emitir dividendos e não serem incluídas no cálculo do EPS, as ações em tesouraria também não têm direito a voto. A quantidade de ações em tesouraria recomprada por uma empresa pode ser limitada pelo órgão regulador de seu país. Nos Estados Unidos, a Securities and Exchange Commission (SEC) rege as recompras.1

Registro de ações em tesouraria (ações em tesouraria)

Quando uma empresa inicialmente emite ações, a seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial é aumentada por meio de um crédito nas ações ordinárias e nas contas de capital integralizado adicional (APIC). A conta de ações ordinárias reflete o valor nominal das ações, enquanto a conta APIC mostra o valor excedente recebido sobre o valor nominal. Devido à contabilidade de partidas dobradas, a compensação desse lançamento no diário é um débito para aumentar o caixa (ou outro ativo) no valor da contraprestação recebida pelos acionistas.

As ações em tesouraria reduzem o patrimônio líquido total e geralmente são rotuladas como “ações em tesouraria” ou “redução do patrimônio”. Existem dois métodos de contabilização de ações em tesouraria: o método do custo e o método do valor nominal. O método do custo utiliza o valor pago pela empresa na recompra das ações e ignora o seu valor nominal; segundo esse método, o custo das ações em tesouraria é incluído na parcela do patrimônio líquido do balanço patrimonial. É comum que as ações tenham um valor nominal mínimo, como $ 1, mas vendam e sejam recompradas por muito mais.

No método à vista, no momento da recompra das ações, a conta de ações em tesouraria é debitada para reduzir o patrimônio líquido total. A conta de caixa é creditada para registrar as despesas de caixa da empresa. Se as ações em tesouraria forem posteriormente revendidas, a conta de caixa é aumentada por meio de um débito e a conta de ações em tesouraria é diminuída, aumentando o patrimônio líquido total, por meio de um crédito. Além disso, uma conta de capital integralizado em tesouraria é debitada ou creditada, dependendo se as ações foram revendidas com prejuízo ou ganho.

Pelo método do valor nominal, no momento da recompra das ações, é debitada a conta de ações em tesouraria, para redução do patrimônio líquido total, no valor do valor nominal das ações recompradas. A conta de ações ordinárias APIC também é debitada para diminuí-la pelo valor originalmente pago em excesso ao valor nominal pelos acionistas. A conta à vista é creditada no valor total pago pela empresa para a recompra das ações. O valor líquido é incluído como um débito ou crédito na conta da tesouraria APIC, dependendo se a empresa pagou mais ao recomprar as ações do que os acionistas pagaram originalmente.

Exemplo de ações em tesouraria

A ABC Company havia vendido originalmente 5.000 ações ordinárias, com valor nominal de $ 1, por $ 41 por ação. Portanto, ela tinha $ 5.000 ações ordinárias (5.000 ações * valor nominal de $ 1) e $ 200.000 ações ordinárias APIC (5.000 ações * ($ 41 – $ 1 pago em excesso ao valor nominal)) em seu balanço patrimonial. A ABC Company tem excesso de caixa e acredita que suas ações estão sendo negociadas abaixo de seu valor intrínseco. Como resultado, ela decide recomprar 1.000 ações de suas ações por $ 50 por um valor total de $ 50.000.

A recompra cria uma conta de ações em tesouraria contra o patrimônio líquido. De acordo com o método de caixa, a conta do tesouro seria debitada em $ 50.000 e o dinheiro em $ 50.000. De acordo com o método do valor nominal, as ações em tesouraria seriam debitadas em $ 1.000 (1.000 ações * $ 1 valor nominal), as ações ordinárias APIC seriam debitadas em $ 49.000 (1.000 ações * ($ 50 preço de recompra – $ 1 valor nominal)) e o dinheiro seria creditado por $ 50.000.

Tanto no método de caixa quanto no método do valor nominal, o patrimônio líquido total é reduzido em $ 50.000. Suponha que a soma total das contas de patrimônio da ABC Company, incluindo ações ordinárias, APIC e lucros retidos, fosse de $ 500.000 antes da recompra de ações. A recompra reduz o patrimônio líquido total para $ 450.000.

Ações em tesouraria vs. ações aposentadas

As ações em tesouraria podem ser retiradas ou mantidas para revenda no mercado aberto. Ações retiradas são permanentemente canceladas e não podem ser reemitidas posteriormente. Uma vez aposentadas, as ações não são mais listadas como ações em tesouraria nas demonstrações financeiras da empresa. As ações em tesouraria não aposentadas podem ser reemitidas por meio de dividendos em ações, remuneração de funcionários ou aumento de capital.