Ganhos finais por ação (EPS)
O que é EPS final?
Lucro residual por ação (EPS) é o lucro de uma empresa gerado em um período anterior (geralmente um ano fiscal) relatado por ação.
Além disso, o termo ” trailing ” implica um valor calculado em uma base contínua. Ou seja, o EPS posterior pode descrever o período de 12 meses mais recente ou quatro divulgações de lucros. O período usado para um EPS posterior mudará conforme os ganhos mais recentes são adicionados ao cálculo e os ganhos de cinco trimestres atrás são retirados do cálculo.
Principais vantagens
- O EPS final normalmente se refere ao lucro por ação de uma empresa como um total acumulado nos quatro trimestres anteriores.
- EPS é uma medida amplamente usada para medir a lucratividade de uma empresa.
- O EPS à direita mostra o que aconteceu no passado, mas não prevê o que pode acontecer no futuro.
- Para prever os lucros futuros, os traders e analistas aplicam modelos para extrapolar os números EPS anteriores, bem como olhar para as previsões de lucros.
Compreendendo o EPS final
O lucro por ação (EPS) é calculado como o lucro da empresa dividido pelas ações em circulação de suas ações ordinárias. O número resultante serve como um indicador da lucratividade de uma empresa. Quanto maior o EPS de uma empresa, mais lucrativa ela é considerada.
A palavra descritiva “trailing” implica “anos anteriores”, em contraste com um EPS atual ou prospectivo. A maioria dos valores de EPS registrados e citados estão à direita.
Um EPS final geralmente usa os quatro trimestres anteriores de lucros em seu cálculo e tem a vantagem de usar números reais em vez de projeções. A maioria dos índices de preço para lucro (P / L) são calculados usando o EPS final porque ele representa o que realmente aconteceu, e não o que pode acontecer no futuro. Embora os números sejam precisos, o EPS final é “notícia velha”, e muitos investidores também olharão para os números atuais e futuros do EPS. As estimativas de EPS futuro são baseadas nas expectativas dos analistas e são chamadas de previsões de lucros.
O EPS à direita permite a análise de tendências. Os analistas geralmente comparam diferentes trimestres em uma base de rastreamento, mantendo um olhar atento sobre um determinado trimestre. Por exemplo, o quarto trimestre para um varejista (Natal e feriados) é particularmente importante. Os analistas vão comparar as mudanças ano a ano no quarto trimestre nos principais fundamentos, ao mesmo tempo em que comparam os resultados dos últimos 12 meses para esses períodos.
O EPS residual para empresas públicas é amplamente divulgado em sites de notícias financeiras.
Crescimento ou declínio no EPS final
Os investidores em crescimento procuram investir em empresas que estão aumentando seus lucros trimestre a trimestre e, especialmente, ano a ano. Eles podem analisar o EPS residual ou o EPS anual para ver se a empresa está fazendo isso.
Os investidores em crescimento desejam ver os ganhos trimestrais aumentar em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Eles também desejam ver os ganhos do ano fiscal mais elevados do que os do ano fiscal anterior. Além disso, se os resultados do exercício fiscal ainda não foram informados, o investidor também pode olhar para o lucro por ação final e compará-lo com o ano fiscal anterior. O EPS final será idealmente mais alto.
Alguns investidores de crescimento também olham para as previsões de lucros e vão querer ver os lucros previstos para os próximos trimestres também subindo.
Uma queda no aumento percentual de trimestre a trimestre ou ano a ano é um declínio no crescimento e sinaliza que a empresa ainda está crescendo, mas não no mesmo ritmo de antes. Para alguns investidores em crescimento, este é um sinal de alerta para começar a sair de posições compradas.
Se o EPS trimestral ou anual, ou o EPS residual, está caindo em relação aos números anteriores, então não há crescimento e a empresa está vendo uma contração. Este não é o tipo de ação que os investidores em crescimento estão procurando.
Exemplo do mundo real de EPS à direita
Por exemplo, vamos examinar um período hipotético para os ganhos da Apple Inc. ( AAPL ). Suponha que em:
- Em 30 de abril de 2021, a Apple anunciou lucro de $ 2,46
- Em 29 de janeiro de 2021, eles anunciaram ganhos de US $ 4,18.
- Em 1º de novembro de 2020, eles declararam ganhos de US $ 2,91.
- Em 31 de julho de 2020, os ganhos eram de US $ 2,34.
Se esses fossem os quatro trimestres mais recentes, esses números seriam usados para gerar o lucro por ação de $ 11,89.
Quando a próxima divulgação de resultados for lançada, o período anterior anterior será descartado. Por exemplo, se a Apple divulgar ganhos em 31 de julho de 2021, os ganhos de 31 de julho de 2020 serão retirados do cálculo e substituídos pelo valor mais recente.