23 Junho 2021 9:12
Existem centenas de indicadores técnicos que os traders podem utilizar, dependendo de seu estilo de negociação e do tipo de título a ser negociado. Este artigo se concentra em alguns indicadores técnicos importantes, populares entre os negociadores de opções. Além disso, observe que este artigo pressupõe familiaridade com a terminologia das opções e os cálculos envolvidos nos indicadores técnicos.
(Se você não tem certeza se a negociação técnica ou as opções são para você, verifique o tutorial Introdução aos Tipos de Negociantes da Bolsa para decidir o seu estilo preferido.)
Como a negociação de opções é diferente
Indicadores técnicos são frequentemente usados em negociações de curto prazo para ajudar o trader a determinar:
- Amplitude de movimento (quanto?)
- A direção do movimento (qual caminho?)
- Duração da mudança (quanto tempo?)
Uma vez que as opções estão sujeitas à redução do tempo, o período de manutenção é significativo. Um negociante de ações pode manter uma posição indefinidamente, enquanto um negociante de opções é restringido pela duração limitada definida pela data de vencimento da opção. Dadas as restrições de tempo, os indicadores de momentum, que tendem a identificar níveis de sobrecompra e sobrevenda, são populares entre os negociantes de opções.
Vejamos alguns indicadores comuns – momentum e outros – usados pelos operadores de opções.
Principais vantagens
- Os valores RSI variam de 0 a 100. Valores acima de 70 geralmente indicam níveis de sobrecompra, e um valor abaixo de 30 indica níveis de sobrevenda.
- Um movimento de preço fora das bandas de Bollinger pode sinalizar que um ativo está maduro para uma reversão, e os negociadores de opções podem se posicionar de acordo.
- O índice de momentum intradiário combina os conceitos de candlesticks intradiários e RSI, fornecendo uma faixa adequada (semelhante ao RSI) para negociação intradiária, indicando níveis de sobrecompra e sobrevenda.
- Um índice de fluxo de dinheiro acima de 80 indica que um título está sobrecomprado; uma leitura abaixo de 20 indica que o título está sobrevendido.
- O índice put-call mede o volume de negociação usando opções de venda versus opções de compra e as mudanças em seu valor indicam uma mudança no sentimento geral do mercado.
- Os contratos em aberto fornecem indicações sobre a força de uma tendência específica.
Índice de Força Relativa (RSI)
O índice de força relativa é um indicador de momentum que compara a magnitude dos ganhos recentes com as perdas recentes durante um período de tempo especificado para medir a velocidade de um título e a mudança dos movimentos de preços em uma tentativa de determinar as condições de sobrecompra e sobrevenda. Os valores RSI variam de 0 a 100, com um valor acima de 70 geralmente considerado para indicar níveis de sobrecompra e um valor abaixo de 30 indicando níveis de sobrevenda.
RSI funciona melhor para opções sobre ações individuais, ao contrário de índices, já que as ações demonstram condições de sobrecompra e sobrevenda com mais frequência do que os índices. As opções sobre ações com alta liquidez e alto beta são os melhores candidatos para negociações de curto prazo com base no RSI.
Bandas de Bollinger
Todos os negociantes de opções estão cientes da importância da volatilidade, e as bandas de Bollinger são uma forma popular de medir a volatilidade. As bandas se expandem conforme a volatilidade aumenta e se contraem conforme a volatilidade diminui. Quanto mais próximo o preço se move da banda superior, mais overbought o título pode ser, e quanto mais próximo o preço se move para a banda inferior, mais sobrevendido ele pode ser.
Um movimento de preço fora das bandas pode sinalizar que o título está maduro para uma reversão, e os negociadores de opções podem se posicionar de acordo. Por exemplo, após um rompimento acima da banda superior, o negociante pode iniciar uma longa opção de venda ou uma posição curta de compra. Por outro lado, um rompimento abaixo da banda inferior pode representar uma oportunidade de usar uma estratégia de compra longa ou venda curta.
Além disso, em geral, lembre-se de que muitas vezes faz sentido vender opções em períodos de alta volatilidade, quando os preços das opções estão elevados, e comprar opções em períodos de baixa volatilidade, quando as opções estão mais baratas.
Índice de impulso intradiário (IMI)
O Intraday Momentum Index é um bom indicador técnico para negociantes de opções de alta frequência que procuram apostar em movimentos intradiários. Ele combina os conceitos de candlesticks intradiários e RSI, fornecendo assim uma faixa adequada (semelhante ao RSI) para negociação intradiária, indicando níveis de sobrecompra e sobrevenda. Usando o IMI, um negociante de opções pode ser capaz de detectar oportunidades potenciais para iniciar uma negociação de alta em um mercado de tendência de alta em uma correção intradiária ou iniciar uma negociação de baixa em um mercado de tendência de baixa em uma elevação de preço intradiária.
É importante estar ciente da “tendência” dos movimentos de preços. Quando há uma forte tendência de alta ou baixa visível, os indicadores de momentum freqüentemente mostram leituras de sobrecompra / sobrevenda.
Para calcular o IMI, a soma dos dias up é dividida pela soma dos dias up mais a soma dos dias down, ou ISup ÷ (ISup + IS down), que é então multiplicado por 100. Enquanto o trader pode escolher o número de dias para olhar, 14 dias é o período de tempo mais comum. Como o RSI, se o número resultante for maior que 70, a ação é considerada sobrecomprada. E se o número resultante for inferior a 30, o estoque é considerado sobrevendido.
Índice de fluxo de dinheiro (MFI)
O Money Flow Index é um indicador de momentum que combina preços e dados de volume. É também conhecido como RSI ponderado por volume. O indicador MFI mede a entrada e saída de dinheiro em um ativo durante um período específico de tempo (normalmente 14 dias) e é um indicador de “pressão de negociação”. Uma leitura acima de 80 indica que um título está sobrecomprado, enquanto uma leitura abaixo de 20 indica que o título está sobrevendido.
Devido à dependência dos dados de volume, a MFI é mais adequada para negociações de opções baseadas em ações (em oposição a negociações baseadas em índices) e negociações de longa duração. Quando a IMF se move na direção oposta ao preço das ações, isso pode ser um indicador importante de uma mudança de tendência.
Indicador Put-Call Ratio (PCR)
A relação put-call mede o volume de negociação usando opções de venda versus opções de compra. Em vez do valor absoluto da relação put-call, as mudanças em seu valor indicam uma mudança no sentimento geral do mercado.
Quando há mais opções de venda do que opções de compra, a proporção fica acima de 1, indicando baixa. Quando o volume da chamada é maior do que o volume colocado, a proporção é menor que 1, indicando otimismo. No entanto, os traders também veem a relação put-call como um indicador contrário.
Open Interest (OI)
Os contratos em aberto indicam os contratos em aberto ou não liquidados em opções. OI não indica necessariamente uma tendência de alta ou de baixa específica, mas fornece indicações sobre a força de uma tendência específica. O aumento da quantidade de contratos em aberto indica nova entrada de capital e, portanto, a sustentabilidade da tendência existente, enquanto a queda do OI indica uma tendência de enfraquecimento.
Para os negociantes de opções que procuram se beneficiar dos movimentos e tendências de preços de curto prazo, considere o seguinte:
The Bottom Line
Além dos indicadores técnicos mencionados acima, existem centenas de outros indicadores que podem ser usados para opções de negociação (como osciladores estocásticos, faixa média verdadeira e tick cumulativo). Além disso, existem variações com técnicas de suavização nos valores resultantes, valores médios e combinações de vários indicadores. Um negociador de opções deve selecionar os indicadores mais adequados ao seu estilo e estratégia de negociação, após examinar cuidadosamente as dependências e cálculos matemáticos.