Método Times-Revenue
O que é o método Times-Revenue?
O método de receita vezes é um método de avaliação usado para determinar o valor máximo de uma empresa. O método de receitas de tempos usa um múltiplo das receitas atuais para determinar o “teto” (ou valor máximo) para um determinado negócio. Dependendo do setor, do ambiente comercial e econômico local, o múltiplo pode ser de uma a duas vezes a receita real. No entanto, em alguns setores, o múltiplo pode ser menor que um.
Principais vantagens
- O método de receita por vezes (ou múltiplos de receita) é um método de avaliação usado para determinar o valor máximo de uma empresa.
- O objetivo é gerar uma gama de valor para uma empresa.
- Esse método nem sempre é um indicador confiável do valor de uma empresa, pois receita não significa lucro e um aumento na receita nem sempre se traduz em um aumento nos lucros.
Compreendendo como funciona o método Times-Revenue
Os proprietários de pequenas empresas podem determinar o valor da empresa para auxiliar no planejamento financeiro ou na preparação para a venda do negócio. Pode ser desafiador calcular o valor de um negócio, especialmente se o valor for amplamente determinado por receitas futuras potenciais. Vários modelos podem ser usados para determinar o valor, ou uma gama de valores, para facilitar as decisões de negócios.
O método de tempo de receita é usado para determinar uma gama de valores para um negócio. O valor é baseado nas receitas reais durante um determinado período de tempo (por exemplo, o ano fiscal anterior) e um multiplicador fornece um intervalo que pode ser usado como ponto de partida para negociações. Com efeito, o método de receita vezes tenta avaliar um negócio avaliando seu fluxo de caixa de vendas.
Dependendo do período para o qual a receita é considerada ou do método de mensuração da receita empregado, o valor do múltiplo pode variar. Alguns analistas usam a receita ou vendas registradas nas demonstrações financeiras pró-forma como vendas reais ou uma previsão de quais serão as vendas futuras. O multiplicador usado na avaliação de negócios depende do setor.
A avaliação de pequenas empresas muitas vezes envolve encontrar o preço mais baixo absoluto que alguém pagaria pela empresa, conhecido como “piso”, muitas vezes o valor de liquidação dos ativos da empresa e, em seguida, determinar um teto que alguém pode pagar, como um múltiplo do atual receitas. Uma vez que o piso e o teto tenham sido calculados, o proprietário da empresa pode determinar o valor ou o quanto alguém está disposto a pagar para adquirir a empresa. O valor do múltiplo usado para avaliar o valor da empresa usando o método das vezes a receita é influenciado por uma série de fatores, incluindo o ambiente macroeconômico, as condições da indústria, etc.
O método de receita de tempos também é conhecido como “método de múltiplos de receita”.
Considerações Especiais
O método de receita de tempos é ideal para empresas mais jovens com ganhos inexistentes ou muito voláteis. Além disso, as empresas que estão prestes a ter um estágio de crescimento rápido, como as empresas de software como serviço, basearão suas avaliações no método da receita do tempo.
O múltiplo usado pode ser maior se a empresa ou indústria estiver pronta para crescimento e expansão. Uma vez que se espera que essas empresas tenham uma fase de alto crescimento com um alto percentual de receita recorrente e boas margens, elas seriam avaliadas na faixa de três a quatro vezes a receita.
Por outro lado, o multiplicador utilizado pode estar mais próximo de um dos negócios, de crescimento lento ou não apresenta muito potencial de crescimento. Uma empresa com uma baixa porcentagem de receita recorrente ou receita consistente baixa prevista, como uma empresa de serviços, pode ser avaliada em 0,5 vezes a receita.
Críticas ao método Times-Revenue
O método de receita por tempo nem sempre é um indicador confiável do valor de uma empresa. Isso ocorre porque receita não significa lucro. Da mesma forma, um aumento na receita não se traduz necessariamente em um aumento nos lucros. Para obter uma imagem mais precisa do valor real atual de uma empresa, os lucros devem ser computados. Assim, os múltiplos de lucros, ou multiplicador de lucros, são preferidos aos múltiplos do método de receita.