Taxa de juros ganhos (TIE)
Qual é a taxa de juros ganhados do Times?
O rácio vezes os juros ganhos (TIE) é uma medida da capacidade de uma empresa de cumprir as suas obrigações de dívida com base no seu rendimento corrente. A fórmula para o número TIE de uma empresa é o lucro antes de juros e impostos (EBIT) dividido pelo total de juros a pagar sobre títulos e outras dívidas.
O resultado é um número que mostra quantas vezes uma empresa poderia cobrir seus encargos de juros com o lucro antes dos impostos.
O TIE também é conhecido como índice de cobertura de juros.
Principais vantagens
- O TIE de uma empresa indica sua capacidade de pagar suas dívidas.
- Um número TIE melhor significa que uma empresa tem dinheiro suficiente depois de pagar suas dívidas para continuar a investir no negócio.
- A fórmula para TIE é calculada como lucro antes de juros e impostos dividido pelo total de juros a pagar sobre a dívida.
Compreendendo a taxa de juros ganhos (TIE) do Times
Obviamente, nenhuma empresa precisa cobrir suas dívidas várias vezes para sobreviver. No entanto, o índice TIE é uma indicação da relativa liberdade de uma empresa em relação às restrições de dívida. Gerar fluxo de caixa suficiente para continuar a investir no negócio é melhor do que simplesmente ter dinheiro suficiente para evitar a falência.
A capitalização de uma empresa é a quantidade de dinheiro que ela levantou com a emissão de ações ou dívidas, e essas escolhas afetam seu índice TIE. As empresas consideram o custo de capital para estoque e dívida e usam esse custo para tomar decisões.
Como calcular o tempo de juros ganhos (TIE)
Suponha, por exemplo, que a Empresa XYZ tenha $ 10 milhões em dívida de 4% e $ 10 milhões em ações ordinárias. A empresa precisa levantar mais capital para comprar equipamentos. O custo de capital para emitir mais dívida é uma taxa de juros anual de 6%. Os acionistas da empresa esperam um pagamento anual de dividendos de 8%, mais o crescimento do preço das ações da XYZ.
Empresas com ganhos consistentes, como concessionárias de serviços públicos, tendem a tomar mais empréstimos porque representam bons riscos de crédito.
A empresa decide emitir US $ 10 milhões em dívida adicional. Sua despesa de juros anual total será: (4% X $ 10 milhões) + (6% X $ 10 milhões), ou $ 1 milhão anualmente. O EBIT da empresa é de US $ 3 milhões.
Isso significa que o índice TIE para a Empresa XYZ é 3 ou três vezes a despesa anual com juros.
Fatoração em ganhos consistentes
Como regra, as empresas que geram ganhos anuais consistentes tendem a ter mais dívidas como porcentagem da capitalização total. Se um credor vê um histórico de geração de ganhos consistentes, a empresa será considerada um risco de crédito melhor.
As empresas de serviços públicos, por exemplo, geram ganhos consistentes. Seu produto não é uma despesa opcional para consumidores ou empresas. Algumas empresas de serviços públicos levantam 60% ou mais de seu capital com a emissão de dívidas.
Por outro lado, firmas start-up e negócios com ganhos inconsistentes levantam a maior parte ou todo o capital que usam com a emissão de ações. Depois que a empresa estabelece um histórico de produção de lucros confiáveis, ela também pode começar a levantar capital por meio de ofertas de dívida.