Thin Market
O que é um mercado fino?
Um mercado estreito em qualquer bolsa financeira é um período de tempo caracterizado por um baixo número de compradores e vendedores, seja para uma única ação, um setor inteiro ou todo o mercado. Em um mercado limitado, os preços tendem a ser voláteis.
Um mercado limitado também é conhecido como um mercado restrito.
Principais vantagens
- Um mercado limitado tem poucos participantes ativos do lado da compra ou do lado da venda.
- Como resultado, os movimentos de preços são maiores do que o normal.
- Um mercado estreito é o oposto de um mercado líquido, que tem participantes suficientes para manter o equilíbrio entre compradores e vendedores.
Compreendendo um mercado tênue
Um mercado estreito tem alta volatilidade de preços e baixa liquidez. O equilíbrio entre oferta e demanda pode cair abruptamente, criando um impacto substancial sobre os preços. Como poucos lances e pedidos estão sendo cotados, os compradores e vendedores em potencial podem até achar difícil fazer uma transação.
Embora o volume geral seja baixo, as transações individuais tendem a ser grandes. Isso significa que os movimentos de preços são maiores. Além disso, os spreads entre os preços de compra e venda de um ativo tendem a ser maiores, à medida que os comerciantes tentam lucrar com o baixo número de participantes do mercado.
Um mercado limitado é o oposto de um mercado líquido, caracterizado por um grande número de compradores e vendedores, forte liquidez e volatilidade de preços relativamente baixa.
Os investidores individuais devem sair do caminho de um mercado limitado.
O mercado limitado mais previsível em Wall Street ocorre todos os anos na última quinzena de agosto, quando a maioria dos traders abandona suas mesas e vai à praia.
Considerações Especiais
Efeitos na negociação
Quando os dados em nível de transação foram disponibilizados pela primeira vez no início da década de 1990, o impacto dos investidores institucionais sobre os preços de mercado estreito e sobre os preços de mercado em geral ficou claro pela primeira vez. As transações de algumas instituições de grande porte representam mais de 70% do volume diário de negociação na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).
Isso significa que eles devem levar em consideração o tamanho de suas próprias ordens em suas estratégias de negociação. Os grandes traders dividem seus pedidos em blocos menores, que são colocados em uma série de transações escalonadas ao longo do tempo.
Mais da metade das negociações colocadas por grandes instituições agora levam pelo menos quatro dias para serem concluídas. Se empurrassem todas as negociações de uma vez, os preços que pagavam para comprar ações ou recebiam para vender ações seriam adversamente afetados por suas próprias negociações.
O fator de liquidez
A liquidez, por definição, é uma medida da facilidade e velocidade com que um ativo pode ser convertido em dinheiro em uma aproximação justa de seu valor. O dinheiro no banco é um ativo líquido. Uma casa ou uma pintura do Velho Mestre, não.
De um modo geral, as ações podem ser consideradas ativos líquidos. Eles podem ser vendidos facilmente a qualquer momento e o dinheiro estará disponível com apenas um pequeno atraso. Eles devem ter um valor igual ou superior ao seu custo original, a menos que o vendedor tenha escolhido um perdedor.
No entanto, a escassez do mercado por sua natureza prejudica a liquidez. Os investidores individuais podem achar difícil ou impossível obter um preço justo em um mercado limitado.