Existe uma desvantagem em ter um índice de liquidez alto?

Em termos de financiamento corporativo, os índices de liquidez descrevem a capacidade de uma empresa de saldar obrigações de dívida de curto prazo com dinheiro em caixa ou ativos de curto prazo. Os índices de liquidez comuns incluem o índice atual e o índice de acid test, também conhecido como índice rápido. Os investidores e credores olham para a liquidez como um sinal de segurança financeira; por exemplo, quanto maior o índice de liquidez, melhor para a empresa, até certo ponto.

É mais correto dizer que os índices de liquidez devem cair dentro de uma certa faixa. As empresas com índices de liquidez excessivamente baixos correm o risco de inadimplência e podem ter dificuldade para levantar capital. Por outro lado, empresas com índices de liquidez muito altos podem estar deixando ativos viáveis ​​de lado; o dinheiro disponível pode ser empregado para expandir as operações, melhorar o equipamento, etc.

Reserve um tempo para revisar a governança corporativa de cada empresa que você analisar. As circunstâncias para cada negócio e setor são diferentes, tornando difícil criar uma referência universal para índices de liquidez saudáveis. A melhor prática para investidores, credores e gerentes é considerar os índices de liquidez de concorrentes bem-sucedidos e tendências históricas. Uma vez que os índices de liquidez descrevem a relação entre dívida e ativos, o valor correto dos ativos de curto prazo disponíveis aumenta proporcionalmente com o aumento dos níveis de alavancagem.

Algumas indústrias operam com sucesso com baixos índices de liquidez. Por exemplo, o estoque pode girar mais rapidamente do que os pagamentos de contas a pagar, fazendo parecer que os ativos de curto prazo não são confiáveis. Em circunstâncias como essas, pode ser útil observar os períodos do ciclo de operação. O ciclo de conversão de caixa é uma boa métrica para isso, pois mede o número de dias que o caixa de uma empresa fica preso no processo de produção e vendas.