Os perigos da deflação

Quando a maioria de nós pensa em inflação, pensa em preços crescentes que sobrecarregam os orçamentos e tiram nosso poder de compra. Durante o final dos anos 1970 e início dos anos 1980, a inflação disparou para 14,8% nos Estados Unidos e as taxas de juros subiram para níveis semelhantes. Poucos americanos vivos sabem o que é enfrentar o fenômeno oposto – a deflação. TUTORIAL: Indicadores Econômicos a Saber Visto que inflação em excesso é geralmente considerada uma coisa ruim, não se seguiria que a deflação pode ser uma coisa boa? Não necessariamente, já que muito depende da causa e das circunstâncias do ciclo deflacionário e de quanto tempo ele dura. (A deflação continuou a surgir ao longo da história econômica – mas isso é uma coisa tão ruim? Saiba mais em oferta e demanda de produtos e do dinheiro usado para comprá-los. gastos do governo.
Embora a deflação seja freqüentemente associada a uma recessão econômica ou depressão, ela pode ocorrer durante períodos de relativa prosperidade se as condições certas estiverem presentes. Aplicação prática Se os preços estão caindo porque um produto pode ser produzido de forma mais eficiente e barata em maior quantidade, isso é visto como uma coisa boa. Um exemplo disso são os eletrônicos de consumo, muito melhores e mais sofisticados do que nunca. No entanto, os preços caíram consistentemente à medida que a tecnologia melhorou e estimulou mais demanda. (Saiba mais em nosso Tutorial de Princípios Básicos de Economia.) O efeito sobre os preços pelas flutuações na demanda por moeda é geralmente uma função das taxas de juros. À medida que a demanda por moeda aumenta durante um período de inflação, as taxas de juros aumentam para compensar a maior demanda e evitar que os preços aumentem ainda mais. Por outro lado, a deflação resultará em taxas de juros mais baixas à medida que a demanda por moeda diminui. Nesse caso, o objetivo é estimular a demanda do comprador para estimular a economia. A Grande Depressão A contração econômica severa durante a Grande Depressão resultou em uma deflação de -10,2% em 1932.
Quando o mercado de ações começou a despencar no final de 1929, a oferta de dinheiro diminuiu junto com ele, à medida que a liquidez do mercado foi drenada. Assim que a espiral descendente começou, ela se alimentou de si mesma. Como as pessoas perderam seus empregos, isso reduziu a demanda por bens, causando mais perdas de empregos. O declínio dos preços não foi suficiente para estimular a demanda, porque o aumento do desemprego reduziu o poder de compra do consumidor em um grau muito maior. O efeito bola de neve não parou por aí, à medida que os bancos começaram a dobrar à medida que a inadimplência dos empréstimos aumentava dramaticamente. Quando os bancos pararam de emprestar dinheiro e o crédito secou, ​​a oferta de moeda se contraiu e a demanda despencou. Embora a demanda por dinheiro permanecesse alta, ninguém podia pagar porque a oferta havia encolhido. Uma vez que esse ciclo vicioso se estabeleceu, durou uma década até o início da Segunda Guerra Mundial. Efeitos Possíveis Muitos são os motivos para se preocupar com um período deflacionário prolongado, mesmo sem um evento tão devastador quanto a Grande Depressão: 1. A demanda por bens diminui porque os consumidores atrasam as compras, esperando preços mais baixos no futuro.
Isso se forma à medida que os preços caem ainda mais em resposta à redução da demanda. 2. Os consumidores esperam ganhar menos e protegerão os ativos em vez de gastá-los. Como 70% da economia dos EUA é movida pelo consumidor, isso teria um efeito negativo no PIB. 3. Os empréstimos bancários caem, pois tomar dinheiro emprestado faz menos sentido em relação ao custo real. Isso ocorre porque o empréstimo seria reembolsado com dinheiro que vale mais do que agora. 4. A deflação garante que os tomadores de empréstimos que saqueiam para comprar ativos perdem, já que um ativo passa a valer menos no futuro do que quando foi comprado. 5. Quanto mais endividado você estiver, pior será sua condição, já que seu salário provavelmente diminuirá enquanto o pagamento do empréstimo permanecer o mesmo. 6. Durante a inflação, não há limite máximo para as taxas de juros para controlar a inflação. Durante a deflação, o limite inferior é zero. Os credores não emprestam com juros de zero por cento. A taxas acima de zero, os lucros corporativos geralmente caem durante um período deflacionário, o que pode causar uma redução correspondente nos preços das ações.
Isso tem um efeito cascata para os consumidores que contam com a valorização das ações e dividendos para complementar suas receitas. 8. O desemprego aumenta e os salários diminuem à medida que a demanda cai e as empresas lutam para ter lucro. Isto tem uma composição efeito em toda a economia. O que fazer Desde a Grande Depressão, tem havido um debate contínuo sobre a melhor forma de combater as recessões e a deflação. O presidente do Federal Reserve, Ben Bernanke, adotou uma política de ” flexibilização quantitativa “, que basicamente significa imprimir dinheiro para comprar títulos do Tesouro dos EUA. Seguindo a teoria econômica keynesiana, ele está usando a oferta de dinheiro para compensar a contração econômica que resultou do colapso financeiro em 2008 e do estouro da bolha imobiliária. Ainda não se sabe como isso vai acontecer, uma vez que essas políticas são projetadas para causar inflação. Se os EUA entrarem em um ciclo deflacionário sustentado, sua melhor proteção é manter o emprego e ter o mínimo de dívidas possível. Você não quer ficar preso a pagar um empréstimo com dinheiro que aumenta de valor a cada dia.
Economize o máximo de dinheiro possível e adie as compras discricionárias até que os preços caiam. Finalmente, considere vender ativos de que você não precisa enquanto eles ainda têm valor.