Títulos preferenciais tributáveis

O que são títulos preferenciais tributáveis?

Os títulos preferenciais tributáveis ​​referem-se a ações preferenciais cujos pagamentos de dividendos não estão isentos de tributação.

Compreendendo os títulos preferenciais tributáveis

Simplificando, os títulos preferenciais tributáveis ​​não se qualificam para a dedução de dividendos recebidos para empresas como os títulos preferenciais típicos. Títulos preferenciais tributáveis ​​são títulos negociados como títulos, em denominações regulares de $ 25 ao par e $ 1.000 ao par. Os títulos com valor nominal de $ 25 são geralmente comprados e vendidos por investidores de varejo, enquanto os investidores institucionais negociam principalmente com valores mobiliários com valor nominal de $ 1.000. Os títulos preferenciais tributáveis ​​são geralmente passivos de nível júnior, e os cupons vinculados a eles podem ser fixos ou variáveis ​​e para vencimentos indefinidos ou específicos.

O IRS trata os dividendos pagos ao investidor como renda regular. As empresas recebem um tratamento fiscal mais favorável para seus títulos preferenciais tributáveis ​​do que os indivíduos. Por causa disso, os títulos preferenciais tributáveis ​​geralmente oferecem rendimentos mais elevados do que os títulos preferenciais isentos de impostos. A popularidade dos títulos preferenciais tributáveis ​​começou a decolar em meados da década de 1990, levando à formação de vários fundos e fundos negociados em bolsa que investem exclusivamente nesses instrumentos.

O IRS não tributa todos os títulos preferenciais da mesma maneira. Muitos dividendos preferenciais são qualificados e tributados a uma alíquota mais baixa do que a renda normal. As ações preferenciais, um tipo de título preferencial, pagam dividendos aos acionistas antes da emissão dos dividendos das ações ordinárias. Alguns se referem às ações preferenciais como ações que funcionam como um título e são uma alternativa ideal para investidores avessos ao risco. Normalmente, as ações preferenciais são menos voláteis do que as ações ordinárias e oferecem aos investidores um fluxo de dividendos mais estável. Além disso, as ações preferenciais geralmente podem ser resgatadas quando o emissor das ações pode resgatá-las a qualquer momento, proporcionando aos investidores mais opções do que as ações ordinárias. Se esses investidores não puderem usar a dedução do imposto federal sobre os dividendos recebidos, esses títulos são títulos preferenciais tributáveis.

O que os títulos preferenciais tributáveis ​​estão perdendo?

O nome dos títulos preferenciais tributáveis ​​decorre de sua falha em se qualificar para a dedução de dividendos recebidos, uma dedução de imposto federal aplicável a certas empresas que recebem dividendos de entidades relacionadas. O objetivo dessa dedução é aliviar as consequências potenciais da tripla tributação. A tributação tripla ocorre quando o mesmo rendimento é tributado nas mãos da empresa que paga o dividendo, depois nas mãos da empresa que recebe o dividendo e, novamente, quando o acionista final recebe um dividendo.