Despesas operacionais totais anuais do fundo
O que são despesas operacionais totais anuais do fundo?
As despesas operacionais anuais totais do fundo são os custos de um fundo, como taxas de administração e transação e taxas 12b-1, relatadas como uma porcentagem dos ativos totais do fundo. As despesas operacionais anuais totais do fundo devem ser divulgadas aos investidores no prospecto do fundo. Eles são relatados como um índice conhecido como índice de despesas totais (TER), que representa as despesas como uma porcentagem dos ativos totais.
Principais vantagens
- As despesas operacionais anuais totais do fundo são os custos de um fundo – geralmente relatados como os ativos totais de um fundo.
- As despesas operacionais anuais totais do fundo devem ser divulgadas aos investidores no prospecto do fundo.
- As principais categorias de despesas operacionais dos fundos incluem taxas de administração, taxas 12b-1 (ou distribuição) e outros custos.
- As cargas de vendas de um fundo não estão incluídas em suas despesas operacionais anuais.
Compreendendo as despesas operacionais do fundo anual total
Ao analisar as despesas operacionais anuais de um fundo, os investidores frequentemente verão as seguintes categorias: taxas de administração, taxas de distribuição ou taxas 12b-1 e outros custos de transação.
As despesas operacionais do fundo podem ser classificadas como brutas ou líquidas. As cargas de vendas de um fundo não estão incluídas em suas despesas operacionais anuais, mas são relatadas no prospecto e são um fator adicional a ser considerado ao analisar as taxas e despesas de um fundo.
Considerações Especiais
Bruto x líquido
Um fundo pode relatar um índice de despesas brutas e líquidas se tiver contratado entidades para isenções de taxas e descontos. Isenções de taxas e descontos são normalmente contratados por um período de tempo específico. Um índice de despesas brutas mostrará as despesas anuais totais de um fundo sem quaisquer isenções ou descontos.
O índice de despesas líquidas mostrará as despesas anuais com isenções de taxas e descontos. Isenções e descontos podem ser estendidos. No entanto, um investidor pode esperar pagar o índice de despesas brutas quando os descontos expirarem.
Cargas de vendas
Ao comprar e vender fundos negociados publicamente por meio de corretoras de serviços completos, os investidores geralmente pagam cargas de vendas. A empresa do fundo determina os cronogramas de carga de vendas e descritos no prospecto do fundo. As cargas de vendas pagas a intermediários não são incluídas nas despesas totais de um fundo.
Tipos de despesas operacionais do fundo anual total
Taxas de Gestão
As taxas de administração costumam ser a maior parte das despesas operacionais de um fundo. As taxas de administração serão mais altas para fundos administrados ativamente. As taxas de administração variam de 0,20% a 2,00%.
Taxas de distribuição
As taxas de distribuição são uma parte substancial das despesas operacionais de um fundo. As taxas de distribuição também podem ser conhecidas como taxas 12b-1. Essas taxas são pagas a terceiros que fazem parceria com o fundo para sua distribuição. As taxas de distribuição podem ser pagas a um distribuidor terceirizado que tenha uma parceria ativa com a empresa do fundo para garantir a distribuição de um fundo em vários canais.
Alguns fundos pagam taxas de distribuição aos intermediários. As taxas de distribuição intermediárias são estruturadas com a programação de comissão de vendas de um fundo. Os fundos que exigem altas cargas de vendas para corretores intermediários normalmente têm taxas 12b-1 mais baixas e vice-versa.