Instituição financeira sistemicamente importante (SIFI)
O que é uma instituição financeira sistemicamente importante (SIFI)?
Uma instituição financeira sistemicamente importante (SIFI) é um banco, seguro ou outra instituição financeira que os reguladores federais dos EUA determinam que representaria um sério risco para a economia se entrasse em colapso. Uma SIFI é vista como “grande demais para falir” e imposta com encargos regulatórios extras para evitar que afunde. No entanto, um rótulo SIFI traz mais escrutínio e regulamentações extras.
Principais vantagens
- Uma instituição financeira sistemicamente importante (SIFI) é uma empresa que os reguladores dos EUA determinam que representaria um sério risco para a economia se entrasse em colapso.
- Este rótulo impõe requisitos regulatórios extras e maior escrutínio, incluindo supervisão estrita pelo Federal Reserve, requisitos de capital mais elevados, testes de estresse periódicos e a necessidade de produzir “testamentos em vida”.
- No ano passado, o presidente Donald Trump assinou um projeto de lei para reduzir partes da Lei Dodd-Frank, aumentando o limite que determina quais empresas se qualificam como uma instituição financeira sistemicamente importante (SIFI).
- As mudanças devem fazer com que muitas instituições financeiras de médio porte economizem milhões em custos de conformidade regulatória e lhes dê maior flexibilidade para expandir seus negócios.
Compreendendo a instituição financeira sistemicamente importante (SIFI)
A grande recessão foi atribuída principalmente ao fato de as empresas financeiras terem assumido muitos riscos. Os reguladores reconheceram que um escrutínio mais próximo no futuro seria fundamental para evitar uma repetição, observando que muitas empresas neste setor estão profundamente enraizadas na funcionalidade da economia. Ou, como eles dizem: muito grande, complexo e interconectado para falhar.
A Lei Dodd-Frank de 2010, uma resposta à crise financeira, estabeleceu o Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira (FSOC), dando-lhe autoridade para rotular bancos e outras empresas como instituições financeiras sistemicamente importantes (SIFIs).
Esta etiqueta impõe requisitos regulamentares extras e maior escrutínio. Isso inclui supervisão estrita do Federal Reserve, requisitos de capital mais elevados, testes de estresse periódicos e a necessidade de produzir “testamentos em vida” – planos para encerrar as operações sem desencadear uma crise financeira ou exigir um resgate.
Instituições financeiras (IFs) que apresentam sinais de estresse em teste são obrigadas a adiar a recompra de ações, reduzir planos de dividendos e, se necessário, levantar capital adicional.
A lei foi projetada para evitar uma repetição da crise financeira de 2008, que viu instituições amplamente não regulamentadas como American International Group Inc. ( AIG ) exigirem grandes resgates financiados pelos contribuintes. Argumentando que o contágio financeiro poderia se originar em lugares inesperados, os legisladores criaram o FSOC para examinar as empresas de acordo com o risco representado por seu tamanho, posição financeira, modelos de negócios e interconexão com outras áreas da economia.
Qualificações para instituição financeira sistemicamente importante (SIFI)
O processo para determinar quais empresas são instituições financeiras sistemicamente importantes (SIFIs) passou por algumas mudanças recentemente. Anteriormente, as instituições financeiras com mais de US $ 50 bilhões em ativos eram rotuladas como sistemicamente importantes.
Então, em 2018, após uma onda de reclamações de bancos menores que lutam para lidar com os custos de conformidade com a regulamentação aprimorada, o presidente Donald Trump, que descreveu a Lei Dodd-Frank como “uma força muito negativa”, sancionou uma reversão parcial. O projeto aumentou o limite de instituições financeiras sistemicamente importantes (SIFI) para US $ 100 bilhões e, em seguida, para US $ 250 bilhões 18 meses depois.
Espera-se que as mudanças libertem cerca de 26 bancos de rigorosos testes de estresse anuais, reduzindo para cerca de 12 o número de instituições que enfrentam maior escrutínio. As que foram libertadas parecem destinadas a economizar milhões em custos de conformidade regulatória. Menos supervisão também deve dar a eles maior flexibilidade para expandir seus negócios.
Fatores deinstituição financeira sistemicamente importante (SIFI)
No passado, o processo de determinar se uma instituição não bancária apresenta riscos sistêmicos foi muito criticado. A MetLife Inc. ( MET ) venceu uma ação judicial protestando contra seu status sistemicamente importante em março de 2016, com o juiz chamando a decisão do governo de rotular a seguradora de vida como “arbitrária e caprichosa”.
Os céticos do rótulo de instituição financeira sistemicamente importante (SIFI) e dos regulamentos de Dodd-Frank em geral argumentaram que, em vez de impedir que as empresas sejam “grandes demais para falir”, a designação apenas identifica as que são.
Alguns argumentam que o aumento da carga regulatória, de fato, exacerbou o risco de contágio financeiro: uma vez que os bancos maiores são mais capazes de arcar com os custos extras, eles saem mais fortes – e maiores – como resultado, ironicamente dando origem a uma maior concentração em setor financeiro.
O projeto de lei CRAPO de 2018 do presidente Trump, também conhecido como Ato de Crescimento Econômico, Auxílio Regulatório e Proteção ao Consumidor, pretendia eliminar essa ameaça ao libertar os credores de médio porte do escrutínio regulatório estrito e caro.