Risco sistêmico vs. risco sistemático: qual é a diferença?

Risco Sistêmico vs. Risco Sistemático: Uma Visão Geral

O risco sistêmico descreve um evento que pode desencadear um grande colapso em um setor específico ou na economia em geral. O risco sistemático é o risco de mercado perpétuo, abrangente e de longo alcance que reflete uma variedade de fatores preocupantes.

O risco sistêmico costuma ser um choque exógeno completo para o sistema, como a ameaça de que um dos principais bancos que faliram durante a crise financeira de 2008 possa, então, desencadear uma implosão massiva do mercado.

O risco sistemático é o risco geral, diário e contínuo que pode ser causado por uma combinação de fatores, incluindo a economia, taxas de juros, questões geopolíticas, saúde corporativa e outros fatores.

O risco sistêmico é mais difícil de quantificar e prever, enquanto um risco sistemático é mais quantificável e pode ser antecipado (em alguns casos).

Risco sistêmico

O risco sistêmico representa o risco conectado à falência completa de um negócio, um setor, uma indústria, uma instituição financeira ou a economia em geral. Também pode ser usado para descrever pequenos problemas específicos, como falhas de segurança de uma conta bancária ou informações do usuário do site. Questões maiores e mais abrangentes incluem uma ampla crise econômica desencadeada por um colapso do sistema financeiro.

A própria palavra sistêmica é usada principalmente para descrever um problema específico de saúde que afeta o corpo inteiro de uma pessoa. Essa descrição foi então emprestada para explicar como questões financeiras menores podem impactar perigosamente a economia ou o sistema financeiro.

Risco sistemático

Embora o risco sistêmico seja um pouco amorfo, o risco sistemático tem um significado mais comum. O termo é freqüentemente usado de forma intercambiável com “risco de mercado” e significa o perigo que está embutido no mercado geral que não pode ser resolvido diversificando seu portfólio ou participações. O risco de mercado amplo pode ser causado por recessões, períodos de fraqueza econômica, guerras, aumento ou estagnação das taxas de juros, flutuações nas moedas ou preços de commodities, entre outras questões gerais. Embora o risco sistemático não possa ser eliminado com uma estratégia de alocação de ativos diferente, ele pode ser gerenciado.

O risco de mercado que é específico da empresa ou do setor e pode ser corrigido é chamado de risco não sistemático ou idiossincrático. Com risco sistemático, a diversificação não ajudará. Isso ocorre porque os riscos são muito mais amplos do que um setor ou empresa. A palavra sistemática implica uma abordagem planejada e passo a passo de um problema ou questão.

Os investidores que desejam mitigar os riscos do risco sistemático podem garantir que suas carteiras incluam uma variedade de classes de ativos – como ações, renda fixa, dinheiro e imóveis – porque cada um deles reagirá de maneira diferente a uma grande mudança sistêmica.

Risco Sistêmico vs. Exemplo de Risco Sistemático

O colapso do Lehman Brothers Holdings Inc. em 2008 é um exemplo de risco sistêmico. Depois que a empresa de serviços financeiros globais pediu concordata, ondas de choque foram sentidas em todo o sistema financeiro e na economia. Como o Lehman Brothers era uma empresa grande e profundamente arraigada na economia, seu colapso resultou em um efeito dominó que gerou um grande risco para o sistema financeiro global.

A Grande Recessão do final dos anos 2000 é um exemplo de risco sistemático. Quem investiu no mercado em 2008 viu os valores de seus investimentos mudar drasticamente a partir desse evento econômico. Essa recessão afetou as classes de ativos de diferentes maneiras: títulos mais arriscados foram vendidos em grandes quantidades, enquanto ativos mais simples, como títulos do Tesouro dos Estados Unidos, aumentaram seu valor.