Risco sistemático
O que é risco sistemático?
O risco sistemático refere-se ao risco inerente a todo o mercado ou segmento de mercado. O risco sistemático, também conhecido como “risco não diversificável”, “volatilidade” ou “risco de mercado”, afeta o mercado geral, não apenas uma determinada ação ou setor.
Principais vantagens
- O risco sistemático é inerente ao mercado como um todo, refletindo o impacto de fatores econômicos, geopolíticos e financeiros.
- Este tipo de risco é distinto do risco não sistemático, que impacta uma indústria ou segurança específica.
- O risco sistemático é amplamente imprevisível e geralmente considerado difícil de evitar.
- Os investidores podem mitigar um pouco o impacto do risco sistemático construindo uma carteira diversificada.
Compreendendo o risco sistemático
O risco sistemático é imprevisível e impossível de ser totalmente evitado. Não pode ser mitigado por meio de diversificação, apenas por meio de hedge ou usando a estratégia correta de alocação de ativos.
O risco sistemático está subjacente a outros riscos de investimento, como o risco da indústria. Se um investidor colocou muita ênfase em ações de segurança cibernética, por exemplo, é possível diversificar investindo em uma variedade de ações em outros setores, como saúde e infraestrutura. O risco sistemático, entretanto, incorpora mudanças nas taxas de juros, inflação, recessões e guerras, entre outras mudanças importantes. Mudanças nesses domínios podem afetar todo o mercado e não podem ser mitigadas pela mudança de posições dentro de uma carteira de ações públicas.
Para ajudar a gerenciar o risco sistemático, os investidores devem garantir que suas carteiras incluam uma variedade de classes de ativos, como renda fixa, dinheiro e imóveis, cada uma das quais reagirá de forma diferente no caso de uma grande mudança sistêmica. Um aumento nas taxas de juros, por exemplo, tornará alguns títulos de nova emissão mais valiosos, ao mesmo tempo que fará com que as ações de algumas empresas caiam de preço à medida que os investidores percebem que as equipes executivas estão reduzindo seus gastos. No caso de um aumento da taxa de juros, a garantia de que uma carteira incorpora diversos títulos geradores de renda mitigará a perda de valor em algumas ações.
O oposto do risco sistemático é o risco não sistemático que afeta um grupo muito específico de títulos ou um título individual. O risco não sistemático pode ser mitigado por meio da diversificação. Embora o risco sistemático possa ser considerado como a probabilidade de uma perda associada a todo o mercado ou a um segmento dele, o risco não sistemático se refere à probabilidade de uma perda em um determinado setor ou título.
Se você quiser saber quanto risco sistemático um determinado título, fundo ou carteira tem,você pode olhar para seu beta, que mede o quão volátil esse investimento é em comparação com o mercado geral. Um beta maior que 1 significa que o investimento tem mais risco sistemático do que o mercado, enquanto menor que 1 significa menos risco sistemático do que o mercado. Um beta igual a um significa que o investimento carrega o mesmo risco sistemático que o mercado.
O risco sistemático é diferente do risco sistêmico, que é o risco de que um evento específico possa causar um grande choque no sistema.
Risco Sistemático e a Grande Recessão
A Grande Recessão também fornece um exemplo de risco sistemático. Quem investiu no mercado em 2008 viu os valores de seus investimentos mudar drasticamente a partir desse evento econômico. A Grande Recessão afetou as classes de ativos de diferentes maneiras, à medida que títulos mais arriscados (por exemplo, aqueles que eram mais alavancados ) foram vendidos em grandes quantidades, enquanto ativos mais simples, como títulos do Tesouro dos EUA, tornaram-se mais valiosos.
perguntas frequentes
O que é risco assistemático?
O oposto do risco sistemático é o risco não sistemático que afeta um grupo muito específico de títulos ou um título individual. O risco não sistemático pode ser mitigado por meio da diversificação. Embora o risco sistemático possa ser considerado como a probabilidade de uma perda associada a todo o mercado ou a um segmento dele, o risco não sistemático se refere à probabilidade de perda em um determinado setor ou título.
Como um investidor pode gerenciar o risco sistemático?
Embora o risco sistemático seja imprevisível e impossível de ser completamente evitado, os investidores podem administrá-lo garantindo que suas carteiras incluam uma variedade de classes de ativos, como renda fixa, dinheiro e imóveis, cada um dos quais reagirá de forma diferente a um evento que afeta o mercado geral. Um aumento nas taxas de juros, por exemplo, tornará alguns títulos de nova emissão mais valiosos, ao mesmo tempo que fará com que as ações de algumas empresas diminuam o valor. Portanto, certificar-se de que uma carteira incorpora títulos amplos de geração de renda mitigará a perda de valor em algumas ações.
Qual é a relação entre o risco beta e sistemático?
Um investidor pode identificar o risco sistemático de um determinado título, fundo ou carteira observando seu beta. O beta mede a volatilidade desse investimento em comparação com o mercado geral. Um beta maior que 1 significa que o investimento tem mais risco sistemático do que o mercado, enquanto menor que 1 significa menos risco sistemático do que o mercado. Um beta igual a um significa que o investimento carrega o mesmo risco sistemático que o mercado.