Sucker Rally

O que é um Sucker Rally?

Um rally otário descreve um aumento de preço que rapidamente reverte o curso para o lado negativo. Ralis de otário geralmente ocorrem durante um  mercado em baixa, onde os ralis duram pouco. Ralis de otário ocorrem em todos os mercados e também podem ser ralis sem suporte (com base no exagero, não na substância) que são rapidamente revertidos.

Isso também pode ser chamado de  salto do gato morto  ou rali do mercado de urso.

Compreendendo o Sucker Rally

Sucker rally é uma gíria que se refere ao aumento temporário de um ativo, como uma ação, ou do mercado como um todo, que continua apenas o tempo suficiente para atrair investimentos de compradores ingênuos ou desavisados. Os compradores são os tolos, pois provavelmente perderão dinheiro com a negociação quando o preço cair novamente. Esse fenômeno também é conhecido como salto do gato morto, armadilha de touro ou alta do mercado baixista.

Ralis de otário freqüentemente ocorrem quando o preço de uma ação sobe visivelmente, apesar de os aspectos fundamentais da ação não terem mudado. Na maioria dos casos, esses aumentos de preços fundamentalmente sem suporte resultam em uma grande queda, geralmente continuando uma tendência geral de queda. Ralis de otário freqüentemente ocorrem em meio a mercados em baixa, onde pequenos aumentos de preços atraem alguns compradores, mas a venda continua em grande quantidade.

Ralis de otários são fáceis de identificar em retrospectiva, mas no momento são mais difíceis de ver. À medida que os preços caem, mais e mais investidores presumem que a próxima alta significará o fim da tendência de baixa. Eventualmente, a tendência de baixa terminará (na maioria dos casos), mas identificar qual alta se transforma em tendência de alta, e não uma alta, nem sempre é fácil.

Identificando um Sucker Rally

Identificar um rally de otário pode ser desafiador, mesmo para traders experientes. Ralis de otário aparecem e desaparecem sem aviso, especialmente durante um período de ação do mercado com tendência de queda, como um mercado em baixa.

Um mercado em baixa é normalmente indicado por uma queda de 20% no mercado de ações e tende a ocorrer quando o mercado está sobrevalorizado. Durante um mercado em baixa, a confiança do investidor tende a ser baixa, e os comerciantes aguardam ansiosamente por sinais de movimento de alta no mercado. Investidores inexperientes ou em pânico podem ser tentados por subidas do mercado, tornando-os especialmente vulneráveis ​​aos caprichos de uma recuperação ruim. Eles querem comprar porque não querem perder nenhuma vantagem que possa surgir. Eles são essencialmente pesca de fundo.

Prevalência de comícios de otários

Ralis são ocorrências comuns durante os mercados em baixa. Notavelmente, o Índice Dow Jones experimentou uma alta de três meses após a Queda do Mercado de Ações de 1929, embora o mercado em baixa geral tenha continuado em uma queda maior até atingir o fundo do poço em 1932.

Pesquisas longitudinais mostraram que, desde o início do século 20, todo mercado baixista gerou pelo menos uma alta de 5% ou mais, e depois caiu,antes que o mercado iniciasse uma tendência de alta. Isso significa que todo mercado baixista tem pelo menos um, e geralmente mais, comícios de otário.

Dois terços dos 21 mercados baixistas ocorridos entre 1901 e 2015 tiveram altas de 10% ou mais. No momento, aqueles poderiam parecer comícios convincentes, mas no final das contas eram ralis otários. A análise do mercado baixista de 30 meses que começou em 2000, que acompanhou o crash das pontocom, mostra nove altas de 5% ou mais, quatro das quais ultrapassaram um ganho de 10%.

Como os mercados em baixa podem durar longos períodos de tempo, eles podem causar um desgaste emocional nos investidores que esperam uma recuperação do mercado. Os consultores de mercado alertam contra as respostas emocionais à volatilidade do mercado, pois os investidores podem entrar em pânico e cometer erros de julgamento em relação às suas participações. Muitos traders experientes esperam para ver o preço atingir uma série de altas e baixas de oscilação antes de comprar. A série de altos e baixos de oscilações mais altas ajuda a identificar que uma tendência de alta pode estar em andamento e que a tendência de baixa pode ter acabado.

Exemplo de um Sucker Rally no Índice S&P 500

Ralis de otário normalmente ocorrem após um declínio acentuado. Quando os preços caem significativamente, é difícil para o preço atingir imediatamente novas máximas novamente. Os investidores estão nervosos e sua confiança abalada; portanto, quando o preço sobe, investidores e corretores astutos usam isso como uma oportunidade de venda.

Esses rebatimentos são chamados de reviravoltas, uma vez que provavelmente serão recebidos com vendas avassaladoras relativamente logo após o início.

Duas altas de sucker ocorreram em 2018 depois que o S&P 500 testemunhou um declínio acentuado de mais de 11% em outubro. O S&P 500 então subiu quase 8%, mas isso foi rapidamente atendido por mais vendas. O preço então subiu mais de 6% na baixa oscilante, mas novamente isso foi atendido com a venda e uma grande queda no preço.

No final das contas, o S&P 500 caiu mais de 20% em relação à alta de setembro. Há potencialmente um terceiro rali de sucker se contarmos o pequeno (menos de 4%) movimento de alta de meados de outubro.

Na véspera de Natal, o S&P 500 afundou e começou a subir. Ele fez uma série de altas e baixas de swing mais altas e, eventualmente, se moveu acima das altas das reviravoltas.