Análise de Estilo

O que é análise de estilo?

A análise de estilo é o processo de determinar que tipo de comportamento de investimento um investidor ou administrador de dinheiro emprega ao tomar decisões de investimento. Praticamente todos os investidores subscrevem uma forma de filosofia de investimento, e uma análise prudente do estilo de um gestor financeiro deve ser realizada antes que um investidor possa determinar se o gestor será adequado para seus objetivos e preferências pessoais de investimento.

Compreendendo a análise de estilo

Há virtualmente um número ilimitado de estilos de investimento; no entanto, alguns dos tipos mais comuns de estilos de investimento são categorizados como investimento em crescimento, investimento em valor e negociação ativa. Alguns gestores de dinheiro mudam seus estilos de investimento ao longo do tempo, optando por uma abordagem enquanto ela está funcionando bem e, em seguida, mudando para outra quando a abordagem antiga parece estar perdendo seu brilho.

Estilo de investimento em crescimento

Investir em crescimento é um estilo e estratégia focado no crescimento de capital. Os investidores em crescimento normalmente investem em ações ou empresas cujos ganhos devem crescer a uma taxa acima da média em comparação com seu setor ou o mercado em geral. Esses tipos de ações apresentam muitos riscos porque os acionistas dependem exclusivamente do sucesso da empresa para gerar retornos sobre seus investimentos. Se o crescimento da empresa for inesperadamente lento, os acionistas podem acabar enfrentando uma queda nos preços das ações. O estilo de investimento em crescimento é considerado um dos estilos de investimento mais agressivos.

Estilo de investimento em valor

Os investidores em valor geralmente procuram ações que tendem a ser negociadas a um preço mais baixo em relação aos seus fundamentos e são consideradas  subvalorizadas  como resultado. As ações de valor são frequentemente identificadas como tendo características como uma relação preço / lucro baixo ou um alto rendimento de dividendos. Os investidores em valor acreditam que o mercado reage exageradamente às notícias, sejam boas ou ruins, resultando em movimentos de preços que não correspondem aos fundamentos de longo prazo da empresa. O estilo de investimento de valor se presta a uma abordagem de compra e manutenção com um giro de portfólio menor, o que também pode economizar dinheiro em termos de taxas. O investimento em valor é conhecido por seu potencial de gerar retornos excelentes; no entanto, o estilo é capaz de fazer isso porque os investidores normalmente mantêm posições entre dois a três anos, em média. Essa janela de tempo traz risco de preço e custo de oportunidade significativos, de modo que os investidores que usam esse estilo precisam ser pacientes e estar cientes de tais riscos.

Estilo de negociação ativo

A negociação ativa, também conhecida como day trading ou swing trading, é considerada um estilo de negociação altamente especulativo. Um day trader compra e vende títulos com a intenção de mantê-los por um curto período, muitas vezes não mais do que um dia. Os operadores ativos procuram tirar proveito dos movimentos de preços de curto prazo em mercados de alta liquidez, como ações, opções e câmbio estrangeiro. A maioria dos traders ativos usa a alavancagem  (dívida ou capital emprestado) na tentativa de aumentar os retornos potenciais de suas posições. Uma conta de margem permite que você peça dinheiro emprestado a uma corretora por uma taxa de juros fixa para comprar títulos com a expectativa de receber altos níveis de retorno.

Usando a análise de estilo para selecionar um gerente de dinheiro

Fazer a análise de estilo é relativamente simples, pois a maioria dos gestores de dinheiro diz explicitamente aos investidores o que eles praticam. No entanto, sempre vale a pena examinar o histórico do administrador de dinheiro nos últimos anos para ter certeza de que eles estão praticando o que pregam. Por exemplo, ver um fundo de valor com uma grande rotatividade sugere que o gestor financeiro não está tão comprometido com suas escolhas de valor quanto você esperaria. Geralmente, os investidores devem usar a análise de estilo para encontrar um administrador de recursos que se encaixe em sua tolerância ao risco. Dito isso, há um argumento para colocar alguns fundos com gestores cujo estilo é diferente do seu estilo pessoal, pois eles provavelmente diversificarão seus investimentos de uma forma que seja benéfica para o seu portfólio geral.