Alocação Estratégica de Ativos
O que é alocação estratégica de ativos?
A alocação estratégica de ativos é uma estratégia de portfólio. O investidor define alocações de destino para várias classes de ativos e reequilibra a carteira periodicamente. O portfólio é rebalanceado para as alocações originais quando elas se desviam significativamente das configurações iniciais devido a retornos diferentes dos vários ativos.
Principais vantagens:
A alocação estratégica de ativos é uma estratégia de portfólio em que o investidor define alocações alvo para várias classes de ativos e reequilibra o portfólio periodicamente.
As alocações de destino baseiam-se em fatores como tolerância de risco do investidor, horizonte de tempo e objetivos de investimento.
O portfólio é rebalanceado quando as alocações originais se desviam significativamente das configurações iniciais devido a retornos diferentes.
Compreendendo a Alocação Estratégica de Ativos
Na alocação estratégica de ativos, as alocações de destino dependem de vários fatores: a tolerância ao risco do investidor, o horizonte de tempo e os objetivos de investimento. Além disso, as alocações podem mudar com o tempo, conforme os parâmetros mudam. A alocação estratégica de ativos é compatível com uma estratégia de compra e manutenção em oposição à alocação tática de ativos, que é mais adequada para uma abordagem de negociação ativa. Os estilos de alocação de ativos estratégicos e táticos são baseados na moderna teoria de portfólio, que enfatiza a diversificação para reduzir o risco e melhorar os retornos do portfólio.
Exemplo de alocação estratégica de ativos
Suponha que a Sra. Smith de 60 anos, que tem uma abordagem conservadora para investir e está cinco anos longe da aposentadoria, tenha uma alocação estratégica de ativos de 40% em ações / 40% em renda fixa / 20% em dinheiro. Suponha que a Sra. Smith tenha um portfólio de $ 500.000 e reequilibre seu portfólio anualmente. Os valores em dólares alocados para as várias classes de ativos no momento de definir as alocações alvo seriam ações $ 200.000, renda fixa $ 200.000 e dinheiro $ 100.000.
Em um ano, suponha que o componente de patrimônio líquido da carteira tenha gerado retornos totais de 10%, enquanto a renda fixa retornou 5% e o caixa 2%. A composição da carteira agora é de ações $ 220.000, renda fixa $ 210.000 e dinheiro $ 102.000.
O valor do portfólio agora é de $ 532.000, o que significa que o retorno geral do portfólio no ano passado foi de 6,4%. A composição da carteira passou a ser de ações 41,3%, renda fixa 39,5% e caixa 19,2%.
Com base nas alocações originais, o valor do portfólio de $ 532.000 deve ser alocado da seguinte forma: ações $ 212.800, renda fixa $ 212.800 e dinheiro $ 106.400. A tabela abaixo mostra os ajustes que devem ser feitos para cada classe de ativo para voltar às alocações originais ou de destino.
Assim, $ 7.200 do componente de patrimônio líquido deve ser vendido para trazer a alocação de patrimônio de volta a 40%, com os recursos usados para comprar $ 2.800 de renda fixa e o saldo de $ 4.400 alocado ao caixa.
Observe que, embora as alterações nas alocações de destino possam ser realizadas a qualquer momento, elas são feitas com pouca frequência. Nesse caso, a Sra. Smith pode mudar sua alocação em cinco anos, quando ela está prestes a se aposentar, para 20% de ações, 60% de renda fixa e 20% de dinheiro para reduzir o risco de sua carteira. Dependendo do valor do portfólio naquele momento, isso exigiria mudanças significativas na composição do portfólio para atingir as novas alocações-alvo.