Padrão Estratégico
O que é um default estratégico?
Um default estratégico é uma decisão deliberada de um tomador de empréstimo de interromper o pagamento de uma dívida. A decisão é tomada pelo devedor, não pelo credor. A opção estratégica de inadimplência é comumente escolhida por detentores de hipotecas de propriedades residenciais ou comerciais que analisaram os custos e benefícios da inadimplência, em vez de continuar a fazer os pagamentos, e consideraram mais benéfico a inadimplência.
Principais vantagens
- Um default estratégico é a decisão de um mutuário de interromper o pagamento de uma obrigação hipotecária.
- A decisão é normalmente tomada quando o valor de mercado de uma propriedade fica abaixo do valor devido na hipoteca.
- Em vez de esperar que as condições mudem, o titular da hipoteca afasta-se da propriedade e da dívida.
Compreendendo o padrão estratégico
O mutuário que estrategicamente entra em inadimplência normalmente tem uma hipoteca sobre uma propriedade que está ” submersa “. Ou seja, a propriedade vale menos se vendida do que o devedor deve na hipoteca. Em muitos casos, a pessoa ou empresa que estrategicamente entra em inadimplência está em alguma dificuldade financeira e é incapaz ou não deseja resistir até que as condições de mercado ou sua própria situação financeira melhorem.
Portanto, o mutuário pode decidir que a inadimplência estratégica é uma decisão financeira melhor do que continuar a pagar a hipoteca. É uma forma de os proprietários reduzirem suas perdas quando o valor de sua propriedade cai abaixo do valor que devem a ela.
‘Jingle Mail’
O jargão dos credores para as chaves de propriedades que são devolvidas ao banco por detentores de hipotecas inadimplentes.
Os banqueiros ligam para os proprietários que usam essa estratégia de walkaways. O processo de execução de um default estratégico é comumente chamado de jingle mail, já que os walkaways geralmente enviam suas chaves para o banco quando abandonam suas propriedades.
Quem usa padrões estratégicos?
Inadimplências estratégicas de proprietários individuais foram comuns nos anos que se seguiram ao estouro da bolha imobiliária dos Estados Unidos em 2006-2007 e à Grande Recessão que se seguiu a ela. Eles permaneceram comuns por alguns anos depois, especialmente nas regiões mais afetadas, onde os valores das casas não se recuperaram rápido o suficiente para libertar muitos devedores do peso do patrimônio líquido negativo.
Em tempos econômicos difíceis, inadimplências estratégicas também são comuns entre empresas e tomadores de empréstimos corporativos que veem o valor das propriedades de investimento despencar. Por exemplo, em 2010, as incorporadoras imobiliárias Tishman Speyer Properties e BlackRock Realty estrategicamente deixaram de pagar hipotecas no valor de US $ 4,4 bilhões que mantinham para dois complexos de apartamentos em Manhattan. O valor das propriedades caiu em mais da metade.
Consequências da inadimplência estratégica
A inadimplência estratégica pode ser o último recurso para um devedor que está em sérias dificuldades financeiras. Pode oferecer uma fuga de uma espiral descendente, libertando o devedor de uma obrigação avassaladora.
Inevitavelmente, também causa danos substanciais à classificação de crédito do inadimplente estratégico. O titular de uma hipoteca pode esperar perder pelo menos 100 pontos de sua classificação de crédito como resultado de um inadimplemento estratégico.
A inadimplência em propriedades comerciais tem um impacto semelhante em uma empresa ou investidor. Um histórico de inadimplência torna mais difícil e caro para a empresa obter novos créditos.
Os devedores que ainda não estão em dificuldades financeiras podem planejar o default estratégico economizando dinheiro, abrindo novos cartões de crédito ou fazendo um novo empréstimo para um carro ou até mesmo uma hipoteca de outra propriedade antes de optarem pelo default estrategicamente.