Patrimônio líquido
O que é patrimônio líquido?
O patrimônio líquido, também denominado patrimônio líquido ou patrimônio líquido, é o valor remanescente dos ativos disponíveis aos acionistas ações em tesouraria. O patrimônio líquido pode incluir ações ordinárias, capital integralizado, lucros acumulados e ações em tesouraria.
Conceitualmente, o patrimônio líquido é útil como meio de julgar os fundos retidos em uma empresa. Se este valor for negativo, pode indicar uma falência próxima para aquela empresa, especialmente se também houver um passivo de dívida grande.
Principais vantagens
- O patrimônio líquido refere-se aos ativos remanescentes em uma empresa, uma vez que todos os passivos tenham sido liquidados.
- Este valor é calculado subtraindo o passivo total do ativo total; alternativamente, pode ser calculado somando a soma do capital social e os lucros acumulados, menos as ações em tesouraria.
- Essa métrica é frequentemente usada por analistas e investidores para determinar a saúde financeira geral de uma empresa.
- Se o patrimônio líquido for positivo, a empresa possui ativos suficientes para cobrir seus passivos.
- Um patrimônio líquido negativo pode indicar uma falência iminente.
Entendendo o patrimônio líquido
O patrimônio líquido é freqüentemente referido como o valor contábil da empresa e provém de duas fontes principais. A primeira fonte é o dinheiro originalmente e posteriormente investido na empresa por meio de ofertas de ações. A segunda fonte consiste nos lucros retidos (RE) que a empresa acumula ao longo do tempo por meio de suas operações. Na maioria dos casos, especialmente quando se trata de empresas que estão no mercado há muitos anos, os lucros retidos são o maior componente.
O patrimônio líquido pode ser negativo ou positivo. Se positivo, a empresa possui ativos suficientes para cobrir seus passivos. Se negativo, o passivo da empresa excede seus ativos. Se prolongado, isso é considerado insolvência do balanço.
Por esse motivo, muitos investidores veem as empresas com patrimônio líquido negativo como investimentos arriscados ou inseguros. O patrimônio líquido por si só não é um indicador definitivo da saúde financeira de uma empresa. Se usado em conjunto com outras ferramentas e métricas, o investidor pode analisar com precisão a saúde de uma organização.
O patrimônio líquido, também conhecido como patrimônio líquido ou patrimônio líquido, é o direito residual dos proprietários da empresa sobre os ativos após o pagamento das dívidas.
Como calcular o patrimônio líquido
A fórmula para calcular o patrimônio líquido é:
Encontrando os Dados Relevantes
Todas as informações necessárias para o cálculo do patrimônio líquido estão disponíveis no balanço patrimonial da empresa . Os ativos totais incluem ativos circulantes e não circulantes. Ativos circulantes são ativos que podem ser convertidos em dinheiro dentro de um ano (por exemplo, dinheiro, contas a receber, estoque). Ativos de longo prazo são ativos que não podem ser convertidos em dinheiro ou consumidos dentro de um ano (por exemplo, investimentos; imobilizado; e intangíveis, como patentes).
O passivo total consiste em passivos circulantes e de longo prazo. Passivos circulantes são dívidas normalmente com liquidação dentro de um ano (por exemplo, contas a pagar e impostos a pagar). Passivos de longo prazo são obrigações cujo pagamento é devido em períodos superiores a um ano (por exemplo, títulos a pagar, arrendamentos e obrigações de pensão). Ao calcular os ativos e passivos totais, o patrimônio líquido pode ser determinado.
Exemplo de patrimônio líquido
Abaixo está o balanço da Apple Inc. (AAPL) em setembro de 2020. Para esse período:
- Os ativos totais (em verde) foram de $ 323,888 bilhões
- O passivo total (em vermelho) era de $ 258,549 bilhões
O patrimônio líquido era, portanto, de $ 65,339 bilhões ($ 323,888 – $ 258,549).
Olhando para o mesmo período do ano anterior, podemos ver que a variação anual no patrimônio líquido foi uma redução de $ 25,15 bilhões. O balanço mostra que essa redução se deve tanto a uma redução do ativo quanto ao aumento do passivo total.
O valor de $ 65,339 bilhões no patrimônio líquido representa a quantia deixada para os acionistas se a Apple liquidasse todos os seus ativos e pagasse todas as suas obrigações.
Um cálculo alternativo do patrimônio líquido da empresa é o valor do capital social e os lucros retidos menos o valor das ações em tesouraria.
O patrimônio líquido é uma métrica eficaz para determinar o patrimônio líquido de uma empresa, mas deve ser usado em conjunto com a análise de todas as demonstrações financeiras, incluindo o balanço patrimonial, a demonstração do resultado e a demonstração do fluxo de caixa.
Capital integralizado e patrimônio líquido
As empresas financiam suas compras de capital com patrimônio líquido e capital emprestado. O capital próprio / patrimônio líquido também pode ser visto como o ativo líquido de uma empresa (ativo total menos passivo total ). Os investidores contribuem com sua parcela do capital (integralizado) como acionistas, que é a fonte básica do patrimônio líquido total. O valor do capital integralizado de um investidor é um fator na determinação de seu percentual de propriedade.
Papel dos lucros retidos na criação de maior patrimônio líquido
Lucros retidos (RE) são o lucro líquido das operações e outras atividades de negócios retidos pela empresa como capital líquido adicional. Os lucros retidos são, portanto, uma parte do patrimônio líquido. Eles representam os retornos sobre o patrimônio líquido total reinvestido na empresa.
Os lucros retidos se acumulam e crescem com o tempo. Em algum ponto, os lucros retidos acumulados podem exceder o valor do capital próprio contribuído e podem, eventualmente, crescer e se tornar a principal fonte de patrimônio líquido.
Impacto das ações em tesouraria sobre o patrimônio líquido
As empresas podem devolver uma parte do patrimônio líquido aos acionistas quando não conseguirem alocar adequadamente o capital social de forma a produzir os lucros desejados. Essa troca reversa de capital entre uma empresa e seus acionistas é conhecida como recompra de ações. As ações recompradas pelas empresas tornam-se conta de contrapartida das ações em tesouraria.
As ações em tesouraria continuam a contar como ações emitidas, mas não são consideradas em circulação e, portanto, não são incluídas nos dividendos ou no cálculo do lucro por ação (EPS). As ações em tesouraria sempre podem ser reemitidas de volta aos acionistas para compra quando as empresas precisam levantar mais capital. Se uma empresa não deseja manter as ações para financiamento futuro, ela pode optar por resgatar as ações.
Perguntas frequentes sobre o patrimônio líquido
O que está incluído no patrimônio líquido?
O patrimônio total representa efetivamente quanto uma empresa teria sobrado em ativos se a empresa fechasse imediatamente
Quais são alguns exemplos de patrimônio líquido?
Cada empresa possui uma posição patrimonial baseada na diferença entre o valor de seus ativos e passivos. O patrimônio líquido positivo indica que a empresa tem um valor positivo. O preço das ações de uma empresa é frequentemente considerado uma representação da posição patrimonial de uma empresa.
Como você calcula o patrimônio líquido?
O patrimônio líquido é igual ao total de ativos de uma empresa menos seus passivos totais. Esses números podem ser encontrados no balanço patrimonial de uma empresa.
O patrimônio líquido é igual ao dinheiro em caixa?
Não. Como as contas de patrimônio líquido representam o total de ativos e passivos, o caixa e os equivalentes de caixa representariam apenas uma pequena parte do quadro financeiro da empresa.