Estoque por estoque

O que é estoque para estoque?

Estoque por estoque é um tipo de negócio de compensação entre duas empresas em que as ações são parcialmente utilizadas para o custo de aquisição. Um determinado número de ações de uma empresa é permutado por ações de outra como forma de cobrir custos. As trocas de ações também ocorrem em programas de remuneração de ações de funcionários, nos quais os funcionários trocam ações já adquiridas para receber mais opções de ações.

Noções básicas sobre estoque para estoque

No contexto de fusões e aquisições, ações por ações referem-se à troca das ações de uma empresa adquirente por ações da empresa adquirida a uma taxa predeterminada. Normalmente, apenas uma parte de uma fusão é concluída com uma transação de estoque por estoque, com o resto das despesas sendo cobertas em dinheiro ou outros métodos de pagamento.

Por exemplo, a fim de satisfazer as despesas de uma aquisição, uma empresa adquirente pode usar uma combinação de dois para três bolsas de valores com acionistas da empresa-alvo e uma oferta pública de dinheiro.

Planos de opções de ações para ações e de funcionários

Estoque por estoque também é um método de satisfazer o preço da opção em um plano de remuneração de opção de compra de ações para funcionários. De acordo com esses programas de remuneração, os funcionários recebem opções de ações, mas devem pagar à empresa o preço da opção antes de serem concedidas. Ao trocar ações maduras (ações que foram mantidas por um período de manutenção obrigatório), o outorgado pode receber suas opções sem ter que pagar por elas. Após um determinado período de tempo, os donatários recebem de volta as ações que usaram para pagar por suas opções.

Sempre que possível, os donatários costumam tirar proveito de uma bolsa de valores, já que geralmente aumentam a posição de propriedade do donatário e não exigem nenhum desembolso de dinheiro. Acionistas não funcionários argumentam que a satisfação com o preço das opções de ações aumenta a já elevada despesa de conceder opções aos funcionários, uma vez que os funcionários acabam não tendo que pagar o preço da opção, que pode somar uma quantia significativa em dinheiro todos os funcionários com opções concedidas aproveitam os exercícios de ação por ação.

Considerações Especiais

Quando um executivo recebe uma opção de ações de incentivo (ISO), ou uma opção de ações não qualificadas (NSO), esse funcionário deve realmente obter as ações que fundamentam a opção para fazer com que a opção tenha qualquer valor.

Tanto as opções de ações não qualificadas quanto as opções de ações de incentivo são normalmente concedidas sob a condição de que o executivo esteja proibido de vendê-las ou doá-las porque está obrigado a trocar as opções por ações. Esses termos são escritos no contrato de um executivo.

Exemplo de estoque por estoque

As empresas envolvidas em fusões de ações por ações firmam um acordo para trocar ações com base em uma proporção definida. Se a empresa ABC e a empresa XYZ concordarem com uma fusão de ações 1 por 2, os acionistas da XYZ receberão uma ação da ABC para cada duas ações que detêm atualmente.

Consequentemente, as ações XYZ deixarão de ser negociadas e o número de ações da ABC em circulação aumentará após a conclusão da incorporação. O preço das ações da ABC pós-fusão depende da avaliação do mercado das perspectivas de lucros futuros para a nova entidade resultante da fusão.