Como os bônus de subscrição diferem das opções de ações?

Warrants de ações x opções de ações: uma visão geral

Uma garantia de ações dá ao detentor o direito de comprar ações de uma empresa a um preço específico e em uma data específica. Uma garantia de ações é emitida diretamente pela empresa em questão; quando um investidor exerce um bônus de subscrição, as ações que cumprem a obrigação não são recebidas de outro investidor, mas diretamente da empresa.

Uma  opção de compra de ações, por outro lado, é um contrato entre duas pessoas que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma ação a um preço específico, antes de uma data específica, conhecido como o contrato data de validade.

Opções de estoque

As opções são compradas pelos investidores quando eles esperam que o preço de uma ação suba ou desça (dependendo do tipo de opção). Por exemplo, se uma ação atualmente é negociada a $ 40 e um investidor acredita que o preço subirá para $ 50 no próximo mês, ele ou ela poderia comprar uma opção de compra de $ 40   hoje, o que lhes daria o direito de comprar as ações a esse preço antes do contrato expiração. Então, o investidor poderia se virar e vendê-lo por $ 50, obtendo um lucro de $ 10, menos o custo da opção, conhecido como “prêmio”.

Garantias de ações

Quando um investidor exerce uma garantia, ele compra ações e os resultados são uma fonte de capital para a empresa. Um certificado de garantia é emitido para o investidor quando este exerce uma garantia. O certificado inclui os termos da garantia, como a data de validade e o último dia em que ela pode ser exercida.

No entanto, o bônus de subscrição não representa a propriedade imediata das ações, apenas o direito de comprar as ações da empresa a um determinado preço no futuro. Os mandados não são amplamente usados ​​nos Estados Unidos, mas são mais comuns na China.

Existem dois tipos de mandados: um mandado de compra e um mandado de venda. Uma garantia de compra é o direito de comprar ações a um determinado preço no futuro, e uma garantia de venda é o direito de vender de volta ações a um preço específico no futuro.

Principais diferenças

Um bônus de subscrição difere de uma opção de duas maneiras principais: uma empresa emite seus próprios bônus de subscrição e a empresa emite novas ações para a transação. Além disso, uma empresa pode emitir um bônus de subscrição se quiser levantar capital adicional com uma oferta de ações. Se uma empresa vende ações a $ 100, mas o warrant custa apenas $ 10, mais investidores exercerão o direito ao warrant. Essas garantias são uma fonte de capital futuro.

As opções de ações estão listadas nas bolsas. Quando as opções de ações são trocadas, a própria empresa não ganha dinheiro com essas transações. Os bônus de subscrição podem durar até 15 anos, enquanto as opções de ações normalmente existem por um mês a dois a três anos.

Portanto, para investimentos de longo prazo, as garantias de ações podem ser um investimento melhor do que as opções de ações devido aos seus prazos mais longos. No entanto, as opções de ações podem ser um melhor investimento de curto prazo.