Intervalo estático
O que é gap estático?
O gap estático é uma medida de exposição ou sensibilidade às taxas de juros, calculada como a diferença entre ativos e passivos de períodos de repricing comparáveis.
- O gap estático mede a exposição ou sensibilidade às taxas de juros. É a diferença entre ativos e passivos de períodos de reprecificação comparáveis.
- Ele pode ser calculado para períodos de curto, longo prazo e vários períodos e é usado principalmente para períodos de menos de um ano.
- A lacuna estática é comumente empregada pelos bancos: um banco toma fundos emprestados a uma taxa e empresta o dinheiro a uma taxa mais alta, com a lacuna representando seu lucro.
- A análise de lacunas estáticas não leva em consideração muitos fatores, incluindo fluxo de caixa provisório, vencimento médio e pré-pagamento do empréstimo.
Como funciona o gap estático
O gap estático é uma medida do gap entre os ativos (dinheiro retido) e passivos (dinheiro emprestado ou sensível a juros) em um determinado momento no tempo. Sinais menos, ou um valor negativo, no gap calculado indicam um número maior de passivos do que ativos com vencimento naquele determinado vencimento.
Esse tipo de análise é comumente usado no setor bancário. Um banco toma fundos emprestados a uma taxa e empresta o dinheiro a uma taxa mais alta, com a lacuna, ou diferença, entre os dois representando seu lucro.
A lacuna estática pode ser calculada para períodos de curto, longo prazo e vários períodos. Normalmente, é calculado para períodos de menos de um ano – geralmente de 0 a 30 dias ou 31 a 90 dias.
Exemplo de lacuna estática
Suponha que um banco tenha US $ 5 milhões em ativos e US $ 5 milhões em passivos que atualizam os preços em qualquer janela de tempo. As mudanças nas taxas de juros não devem alterar a margem líquida de juros (NIM) do banco – os juros que ele recebe em comparação com o valor dos juros pagos aos credores. Este cenário representaria uma posição de gap equilibrada.
Se, em vez disso, $ 12 milhões em ativos forem reprecificados com apenas $ 6 milhões em reprecificação de passivos, o banco se encontrará em uma posição sensível a ativos. Nesse caso, um banco sensível a ativos se beneficiará de um aumento do NIM se as taxas de juros subirem.
Em contraste, se apenas $ 5 milhões em ativos forem reprecificados durante o mesmo período que $ 8 milhões em passivos serão reprecificados, isso é conhecido como uma posição sensível ao passivo. Aqui, se as taxas de juros aumentarem, o NIM diminuirá. Da mesma forma, se as taxas de juros caírem, o banco sensível ao passivo projetará um NIM mais amplo.
Limitações do gap estático
Um gap negativo nem sempre significa más notícias para as instituições financeiras (IFs). Sim, quando as taxas de juros caem, os bancos ganham menos com ativos sensíveis a juros. No entanto, eles também pagam menos em seus passivos relacionados a juros.
Na realidade, os bancos que têm um maior nível de passivos do que ativos são aqueles que vêem mais de uma estirpe em sua linha de fundo de um fosso negativo.
Importante
Os gaps estáticos simples nem sempre são precisos e confiáveis, principalmente porque não consideram várias variáveis importantes que podem ter um grande impacto na exposição à taxa de juros.
Há também os descuidos do gap estático a serem levados em consideração. Gaps estáticos simples são medidas inerentemente imprecisas porque não levam em consideração fatores como fluxo de caixa provisório, vencimento médio e pré – pagamento do empréstimo.
Um buraco comum e flagrante na análise de lacunas é sua incapacidade de explicar a opcionalidade embutida em muitos ativos e passivos. Se as taxas caírem e os ativos pagarem antecipadamente mais rápido do que o esperado, ou se as taxas aumentarem e a vida média dos ativos for inesperadamente estendida, essas contingências normalmente não são um componente de relatórios e análises de lacunas estáticas simples.
Outras questões surgem para depósitos sem vencimento. Certos depósitos são mantidos perpetuamente, pagando por um período infinito de tempo.
Lacuna estática vs. lacuna dinâmica
A análise de lacunas estáticas concentra-se na diferença entre ativos e passivos em um determinado momento. O gap dinâmico, por outro lado, tenta medir o gap conforme o tempo passa e as obrigações financeiras mudam.
Em vez de fazer um instantâneo, esse método alternativo tenta rastrear a lacuna em constante expansão e contração conforme as contas bancárias são abertas e fechadas e os empréstimos oferecidos aos clientes e devidos a outras instituições financeiras são aprovados e pagos.