Detectando reversões de tendência com MACD

O indicador de divergência de convergência de média móvel (MACD) é uma das ferramentas mais comuns que investidores e traders usam para tentar detectar mudanças de tendência – o Santo Graal dos mercados. O MACD mede o momentum de uma ação e pode ajudar os investidores a detectar mudanças nesse momentum que podem trair os pontos de inflexão dos preços.

A Natureza do Momentum

O momentum nos mercados é semelhante ao momentum no mundo físico. Se você lançar uma bola para o ar, ela subirá cada vez mais devagar até inverter o curso e começar a cair. E o mesmo vale para os mercados. As mudanças nas tendências de preços quase sempre são precedidas por mudanças no momentum, que provavelmente podem ser detectadas com mais facilidade com o indicador MACD.

Compreendendo o MACD

O MACD foi desenvolvido por Gerald Appel, cujo objetivo era traçar o momentum medindo a relação entre duas médias móveis exponenciais (a configuração padrão para o indicador são as médias de 12 e 26 dias).

Se as duas médias móveis estão divergindo, então o momentum está aumentando, e se elas estão convergindo, então o momentum está enfraquecendo. A distância entre os dois é representada graficamente no que é chamado de linha MACD, como pode ser visto em preto na Figura 1.

Para confirmar as mudanças no momento, uma média móvel exponencial de nove dias é adicionada como uma linha de sinal (a linha vermelha na Figura 1). Grosso modo, um sinal de compra ocorre quando a linha MACD cruza acima da linha de sinal e um sinal de venda ocorre quando a linha MACD cai abaixo da linha de sinal. Na tentativa de otimizar esses sinais, verificou-se que as médias móveis de 12 e 26 dias para os sinais de longo prazo e as médias móveis de sete e 18 dias para os sinais de curto prazo eram ideais.

Canalizando o MACD

A prática de desenhar linhas de tendência em um gráfico de ações é tão antiga quanto os próprios gráficos de ações. Mas o que você pode não saber é que também pode traçar linhas de tendência nos indicadores, como o MACD de duas linhas. O desenho dos níveis de suporte e resistência cria um canal de ação que oferece uma imagem mais clara da dinâmica da tendência.

Na Figura 2, medimos a força da tendência da ação criando um canal. Para criar o canal, desenhe suporte conectando os fundos e determine a linha de retorno conectando os topos do MACD.

Em novembro de 2008 e depois em fevereiro de 2009, o MACD criou máximas mais baixas, enquanto o preço das ações criou máximas iguais; isso é chamado de divergência e informa aos investidores que a ação está perdendo ímpeto. Os investidores podem escolher posições curtas quando a linha MACD rebate a resistência. A posição curta pode ser coberta quando a linha MACD atinge suporte na parte inferior do canal ou para negociações de longo prazo quando o canal é rompido como se estivesse perto do final de abril de 2009.

Se tivéssemos olhado a Figura 3 em julho de 2008, poderíamos ter notado que o MACD estava fazendo mínimos mais altos e divergindo do preço das ações. Esse fenômeno é chamado de divergência e é um dos sinais mais fortes de uma possível reversão. Em novembro, a reversão foi confirmada quando o MACD criou uma grande baixa superior, demonstrando um acúmulo de dinâmica de alta.

Em janeiro de 2009, a ação atingiu uma nova alta ao quebrar a resistência de longo prazo. No entanto, o MACD mostrou que o momentum não estava confirmando o rompimento. O MACD continuou caindo enquanto a ação tentava estabelecer suporte perto do nível de $ 80. Quando a ação quebrou o suporte, o MACD quebrou sua linha de suporte, confirmando que a ação não manteria seu nível de preço atual e os investidores deveriam vender suas ações. 

Resultado

A força da tendência atual pode ser medida canalizando o MACD. Localize reversões de tendência, procurando por divergências no momento, conforme medido pelo canal MACD. Determine os sinais de compra e venda usando os crossovers MACD ou saltos fora das linhas do canal. Aprender a implementar e reconhecer esses sinais ajuda os investidores a aumentar seus lucros ao negociar tendências de curto e médio prazo.