Preço Spot
O que é preço à vista
O preço à vista é o preço atual no mercado pelo qual um determinado ativo – como um título, mercadoria ou moeda – pode ser comprado ou vendido para entrega imediata. Embora os preços à vista sejam específicos de tempo e local, em uma economia global o preço à vista da maioria dos títulos ou commodities tende a ser bastante uniforme em todo o mundo quando se contabilizam as taxas de câmbio. Em contraste com o preço à vista, um preço futuro é um preço acordado para entrega futura do ativo.
Noções básicas de preço à vista
Os preços à vista são mais frequentemente referenciados em relação ao preço de contratos futuros de commodities, como contratos de petróleo, trigo ou ouro. Isso ocorre porque as ações sempre são negociadas no local. Você compra ou vende uma ação pelo preço cotado e, em seguida, troca a ação por dinheiro.
O preço de um contrato futuro é comumente determinado usando o preço à vista de uma mercadoria, as mudanças esperadas na oferta e demanda, a taxa de retorno livre de risco para o detentor da mercadoria e os custos de transporte ou armazenamento em relação à data de vencimento de o contrato. Os contratos futuros com prazos mais longos de vencimento normalmente implicam em maiores custos de armazenamento do que os contratos com datas de vencimento próximas.
Os preços à vista estão em fluxo constante. Embora o preço à vista de um título, commodity ou moeda seja importante em termos de transações imediatas de compra e venda, talvez tenha mais importância em relação aos grandes mercados de derivativos. Opções, contratos futuros e outros derivativos permitem que compradores e vendedores de títulos ou commodities fixem um preço específico para um momento futuro, quando desejam entregar ou tomar posse do ativo subjacente. Por meio de derivativos, compradores e vendedores podem mitigar parcialmente o risco representado pela flutuação constante dos preços à vista.
Os contratos de futuros também fornecem um meio importante para os produtores de commodities agrícolas protegerem o valor de suas safras contra as flutuações de preço.
A relação entre os preços à vista e os preços futuros
A diferença entre os preços à vista e os preços dos contratos futuros pode ser significativa. Os preços futuros podem ser em contango ou backwardation. Contango é quando os preços futuros caem para atender ao preço à vista mais baixo. Backwardation é quando os preços futuros sobem para atender ao preço à vista mais alto. O backwardation tende a favorecer as posições compradas líquidas, uma vez que os preços futuros aumentarão para atender ao preço à vista à medida que o contrato se aproxima do vencimento. O Contango favorece as posições vendidas, pois os futuros perdem valor com a aproximação do vencimento do contrato e convergem com o preço à vista mais baixo.
Os mercados de futuros podem passar do contango para o backwardation, ou vice-versa, e podem permanecer em qualquer um dos estados por breves ou longos períodos de tempo. Analisar os preços à vista e os preços futuros é benéfico para os traders de futuros.
- O preço à vista é o preço que os negociantes pagam pela entrega instantânea de um ativo, como um título ou moeda. Eles estão em fluxo constante.
- Os preços à vista são usados para determinar os preços futuros e estão correlacionados a eles.
Exemplos de preços à vista
Um ativo pode ter diferentes preços à vista e futuros. Por exemplo, o ouro pode ter um preço à vista de $ 1.000, enquanto seu preço futuro pode ser $ 1.300. Da mesma forma, o preço dos títulos pode ser negociado em faixas diferentes no mercado de ações e no mercado de futuros. Por exemplo, a Apple Inc. ( AAPL ) pode negociar a $ 200 no mercado de ações, mas o preço de exercício de suas opções pode ser $ 150 no mercado de futuros, refletindo as percepções pessimistas do trader sobre seu futuro.