Especulação

O que é especulação?

No mundo das finanças, especulação ou negociação especulativa, refere-se ao ato de conduzir uma transação financeira que apresenta risco substancial de perda de valor, mas também mantém a expectativa de um ganho significativo ou outro valor importante. Com a especulação, o risco de perda é mais do que compensado pela possibilidade de um ganho substancial ou outra recompensa.

Um investidor que compra um investimento especulativo provavelmente está focado nas flutuações de preços. Embora o risco associado ao investimento seja alto, o investidor normalmente está mais preocupado em gerar lucro com base nas mudanças do valor de mercado desse investimento do que em investimentos de longo prazo. Quando o investimento especulativo envolve a compra de uma moeda estrangeira, é conhecido como especulação monetária. Nesse cenário, um investidor compra uma moeda em um esforço para vendê-la posteriormente a uma taxa valorizada, ao contrário de um investidor que compra uma moeda para pagar uma importação ou para financiar um investimento estrangeiro.

Sem a perspectiva de ganhos substanciais, haveria pouca motivação para se envolver em especulação. Às vezes pode ser difícil distinguir entre especulação e simples investimento, forçando o participante do mercado a considerar se a especulação ou o investimento dependem de fatores que medem a natureza do ativo, a duração esperada do período de detenção e / ou o valor da alavancagem aplicada à exposição.

Como funciona a especulação?

Por exemplo, os imóveis podem confundir a linha entre o investimento e a especulação ao comprar um imóvel com a intenção de alugá-lo. Embora isso pudesse ser qualificado como investimento, comprar vários condomínios com entrada mínima para revendê-los rapidamente com lucro seria, sem dúvida, considerado especulação.

Os especuladores podem fornecer liquidez de mercado e estreitar o spread bid-ask, permitindo que os produtores protejam o risco de preço de forma eficiente. A venda a descoberto especulativa também pode manter o otimismo desenfreado sob controle e evitar a formação de bolhas nos preços dos ativos por meio de apostas contra resultados bem-sucedidos.

Os fundos mútuos e os fundos de hedge muitas vezes se envolvem na especulação nos mercados de câmbio estrangeiro, bem como nos mercados de títulos e ações.

Especulação e Mercado Forex

Os mercados Forex executam o maior volume total e valor em dólares do mundo, com uma estimativa de $ 6,6 trilhões por dia trocando de mãos entre compradores e vendedores.  Este mercado é negociado em todo o mundo 24 horas por dia, enquanto as posições podem ser tomadas e revertidas em segundos, utilizando plataformas de negociação eletrônica de alta velocidade.

As transações normalmente apresentam negócios à vista para comprar e vender pares de moedas, como EUR / USD (Euro-US Dollar), para entrega por meio de opções ou câmbio simples. Este mercado é dominado por gestores de ativos e fundos de hedge com carteiras de bilhões de dólares. A especulação nos mercados cambiais pode ser difícil de diferenciar das práticas de hedge típicas, que ocorrem quando uma empresa ou instituição financeira compra ou vende uma moeda para se proteger contra os movimentos do mercado.

Por exemplo, uma venda de moeda estrangeira relacionada à compra de um título pode ser considerada um hedge do valor do título ou especulação comum. Essas relações podem ser complicadas para definir se a posição da moeda é comprada e vendida várias vezes enquanto o fundo possui o título subjacente.

Especulação e o mercado de títulos

O mercado global de títulos está avaliado em mais de US $ 100 trilhões, dos quais aproximadamente US $ 40 trilhões estão baseados nos Estados Unidos, e esses ativos podem incluir dívidas emitidas por governos e corporações multinacionais.2 Os  preços dos ativos podem flutuar muito e são fortemente influenciados pelo movimento das taxas de juros, bem como por incertezas políticas e econômicas. O maior mercado único mundial negocia títulos do Tesouro dos Estados Unidos, com os preços nesse local muitas vezes impulsionados pela especulação comum.