O S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)

O que é S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)?

O S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) é um índice em tempo real que reflete as expectativas dos investidores sobre a volatilidade nos próximos 30 dias no S & P / ASX 200, o índice de ações de referência australiano.

O S & P / ASX 200 VIX é usado principalmente como um barômetro do sentimento do mercado. Tal como acontece com outros índices de volatilidade, um A-VIX relativamente alto reflete as expectativas incertas do investidor e faixas de negociação mais amplas, enquanto um A-VIX mais baixo sugere a confiança do investidor e faixas de negociação mais estreitas.

Como funciona o S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)

A S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) aproveita meados dos preços para de venda e de atendimento opções sobre o índice para calcular uma média ponderada da volatilidade implícita das opções. O índice interpola a volatilidade das opções mais próximas do vencimento, em relação às opções mais distantes do vencimento, para obter uma indicação de 30 dias da volatilidade esperada no valor de referência das ações.

Como outros índices VIX, o A-VIX exibe uma forte correlação negativa com o índice S & P / ASX 200 subjacente, permitindo que os participantes do mercado posicionem suas carteiras para mudanças de mercado previstas. O lançamento dos futuros S & P / ASX 200 VIX em outubro de 2013 permitiu que os comerciantes especulassem diretamente sobre as mudanças esperadas na volatilidade do mercado de ações australiano em uma única transação.

Compreendendo o S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)

O índice S & P / ASX 200 cobre cerca de 80% da capitalização de mercado de ações australianas e é o lar de gigantes da mineração globais como BHP Billiton e Rio Tinto, bem como grandes bancos como Commonwealth Bank Australia e ANZ Banking Group.

O ASX subjacente é um grupo de bolsa verticalmente integrado que está entre os maiores do mundo em termos de capitalização de mercado.

Prós e contras do S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)

O A-VIX tende a ser mais prospectivo do que outros índices que refletem o nível atual de volatilidade em um índice subjacente.

A agregação da volatilidade implícita para cada componente do índice projeta a opinião dos participantes do mercado sobre o quanto eles esperam que o preço geral do índice mude no futuro próximo. Isso permite que os comerciantes especulem se a volatilidade será menor ou maior do que as expectativas, por exemplo. Também permite que os negociantes contrários se posicionem para possíveis reversões do mercado no A-VIX ou no ASX 200 quando o A-VIX reflete o sentimento extremo tanto para cima quanto para baixo.

Considerações Especiais

O A-VIX é usado principalmente por comerciantes, ao contrário de investidores. Os investidores no mercado de ações australiano com estratégias que incorporam o timing do mercado podem observar o A-VIX em busca de pistas sobre o que pode acontecer com o índice subjacente nas próximas semanas. No entanto, muitos tendem a ignorar esses sinais de curto prazo, preferindo ficar com análises fundamentais que tendem a se concentrar no longo prazo. Por esse motivo, poucos incluem formalmente o A-VIX em suas abordagens de investimento.