Índice de recompra S&P 500

O que é o índice de recompra S&P 500?

O S&P 500 Buyback Index é um índice projetado para acompanhar o desempenho das 100 ações do S&P 500 com os maiores índices de recompra nos últimos 12 meses.  O S&P 500 Buyback Index é ponderado por igual e rebalanceado trimestralmente, com as datas de referência de rebalanceamento ocorrendo no último dia de negociação de cada trimestre. As alterações do índice entram em vigor após o fechamento do mercado, na terceira sexta-feira do mês após a data de referência.

Compreendendo o Índice de Recompra S&P 500

O S&P 500 Buyback Index classifica os membros do S&P 500 em ordem decrescente de seus índices de recompra a cada trimestre e inclui os 100 primeiros do Índice de Recompra.  O índice oferece aos investidores uma maneira de investir em empresas que estão comprando de volta agressivamente suas próprias ações.

O índice de recompra é calculado como o valor pago pelas recompras de ações ordinárias dividido pela capitalização de mercado total das ações ordinárias no início do período de observação.

A recompra de ações é uma rota atraente para uma empresa gerar valor para seus acionistas, uma vez que uma recompra contrai o número de ações em circulação, melhorando as medidas de lucratividade e fluxo de caixa por ação, como lucro por ação (EPS) e fluxo de caixa por ação ( CFPS). 

Metodologia de construção de índice

De acordo com a S&P, o índice é construído da seguinte forma: “Para contabilizar a divulgação dos relatórios das empresas, há uma defasagem de três meses da data de referência para o período de observação para o cálculo da relação de recompra. Este período de observação para o cálculo do rácio de recompra é definido como o período de 12 meses (ou quatro trimestres) que termina um trimestre antes da data de referência. Como tal, o período de observação dura 12 meses (ou quatro trimestres) e começa 15 meses antes da data de referência. Os índices de recompra dos constituintes do S&P 500 são calculados como o valor monetário pago pela recompra de ações ordinárias durante o período de observação dividido pela capitalização de mercado total das ações ordinárias no início do período de observação. início do período de observação, a capitalização de mercado total do primeiro dia de listagem será usada para este cálculo. Os constituintes são classificados em ordem decrescente com base no índice de recompra Io.
Os 100 principais títulos formam o índice. “

Tendências de recompra de ações

As recompras nos mercados financeiros têm aumentado continuamente, chegando a US $ 770 bilhões em 2018, com uma ligeira queda para US $ 709 bilhões em 2019. Além disso, os valores de capital que as empresas estão colocando de volta nas recompras experimentaram uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 10,4% desde 2015. Isso se compara a 7,1% para dividendos, 5,5% para investimento orgânico e 1,45% para aquisições feitas em dinheiro. Os mercados ficaram desordenados durante 2020 devido à pandemia do Coronavirus, e resta saber se as recompras continuarão sua tendência de alta quando os mercados voltarem ao normal.

Em dezembro de 2020, os maiores contribuintes do setor para o Índice de Recompra S&P 500 foram financeiro (28,5%), tecnologia da informação (19,8%), indústria (15,4%), consumo discricionário (14,6%) e saúde (10,4%).

A recepção positiva pelos investidores às recompras de ações pode ser avaliada pelo desempenho superior do S&P 500 Buyback Index em relação ao S&P 500. O gráfico comparativo é mostrado na ficha técnica preparada pela Standard & Poor’s, assim como outros atributos, como fundamentos de avaliação ( relações preço / lucro ) e métricas de risco.

Como se costuma dizer, o desempenho passado não é garantia de desempenho futuro, portanto, com este índice – e para qualquer outro índice que superou um benchmark escolhido – um investidor deve estar atento ao que impulsiona o desempenho e reavaliar o índice antes de tomar decisões de investimento com base nele.