Smart Beta ETF
O que é um Smart Beta ETF?
Um smart Beta ETF é um tipo de fundo negociado em bolsa (ETF) que usa um sistema baseado em regras para selecionar os investimentos a serem incluídos na carteira do fundo. Um fundo negociado em bolsa ou ETF é um tipo de fundo que rastreia um índice como o S&P 500. Os ETFs beta inteligentes se baseiam em ETFs tradicionais e adaptam os componentes das participações do fundo com base em métricas financeiras predeterminadas.
Principais vantagens
- Os ETFs Smart Beta usam uma abordagem sistemática e baseada em regras para escolher ações de um índice específico.
- Um ETF Beta inteligente pode escolher empresas que exibem apenas determinados comportamentos ou métricas.
- O Smart Beta é uma mistura de investimento ativo e passivo.
- O investimento do Smart Beta segue um índice, mas também considera fatores alternativos na escolha das ações do índice.
Compreendendo ETFs Beta Inteligentes
As regras que regem quais ações compõem os fundos negociados em bolsa variam de acordo com as regras estabelecidas no início do fundo. Além disso, existem diferentes pesos para cada ação em um fundo. Ponderação significa que um fundo pode ter mais ações de uma ação em relação a outra com base em um aspecto subjacente, como o valor. Alguns ETFs podem rastrear um índice de ações que contém apenas ações de bancos, grandes empresas ou ações de tecnologia.
A ponderação da capitalização de mercado é um dos métodos mais comuns para selecionar quantas ações de uma empresa compõem um índice ou fundo. Uma ponderação de capitalização de mercado significa que uma empresa é escolhida com base em sua capitalização de mercado ou o preço de suas ações multiplicado pelo número de ações em circulação. Uma empresa que possui muitas ações em circulação e cujas ações aumentaram significativamente, terá um peso significativo em um índice de capitalização de mercado.
O Smart Beta não emprega a estratégia típica de índice ponderado por limite. Em vez disso, leva em consideração fatores granulares específicos de uma determinada empresa ou setor. Um ETF Beta inteligente pode escolher empresas que exibem apenas determinados comportamentos ou métricas. Essas métricas incluem fatores como o crescimento dos lucros, o momentum de uma ação – a extensão em que uma ação sobe ou desce – ou lucratividade. Cada ETF tem suas próprias regras que fazem parte de uma abordagem sistemática geral para selecionar ações a serem incluídas no fundo.
Tipos de ETFs beta inteligentes
Um ETF Beta inteligente pode filtrar e escolher suas participações com base no crescimento de dividendos de uma empresa. Os dividendos são distribuições pagas aos acionistas com base nos lucros da empresa como uma recompensa pelo investimento na empresa. As empresas que pagam dividendos tendem a ser grandes, bem estabelecidas e lucrativas.
As abordagens ponderadas pelo risco levam em consideração a volatilidade esperada das ações. Os fundos podem limitar as participações em ações com baixa volatilidade para reduzir o risco no fundo. A volatilidade é uma medida de quanto o preço de um título flutua, ou até que ponto, o preço varia ou não. Por outro lado, alguns investidores acolhem bem o risco e podem querer investir em um fundo voltado para empresas com alto potencial de crescimento.
Embora existam muitos tipos de estratégias de ETF Beta Inteligente, algumas das mais comuns incluem:
- Ponderado igualmente: em vez de ponderar o fundo com base no preço das ações e na capitalização do mercado, esta estratégia pondera igualmente os fatores e cada participação.
- Ponderado fundamentalmente: as empresas são selecionadas e ponderadas por fatores como ganhos totais, lucros, receitas ou fundamentos e métricas orientados financeiramente.
- Com base em fatores: os estoques são ponderados com base em fatores específicos, como componentes do balanço patrimonial, avaliações subvalorizadas ou empresas menores que estão crescendo.
- Baixa volatilidade: Este método se concentra em ações e índices com baixa volatilidade ou pequenas flutuações de preço ao longo de um período histórico.
Gestão Passiva e Ativa
Os ETFs Smart Beta usam uma combinação de métodos passivos e ativos de investimento. O investimento ativo é semelhante a ter um gerente de investimentos escolhendo ações para incluir em um portfólio. Um fundo gerenciado ativamente compra e vende ações conforme necessário com base em várias métricas fundamentais, como ganhos ou índices financeiros.
Um fundo é passivo porque rastreia um índice sem que um gestor de investimentos escolha as ações. Como resultado, os fundos passivos tendem a ter taxas mais baixas. Por exemplo, um fundo pode rastrear todas as ações do S&P 500 de modo que imite ou rastreie cada movimento exatamente como o S&P.
O Smart Beta é uma mistura de investimento ativo e passivo. Ele segue um índice que o torna passivo, mas também considera fatores alternativos na escolha de ações ou investimentos dentro do índice. Em outras palavras, um fundo smart beta que acompanha o índice S&P 500 não selecionaria todas as ações do índice. Em vez disso, ele pode selecionar apenas aqueles que exibem um comportamento específico, como uma determinada porcentagem de crescimento da receita.
Benefícios associados a Smart Beta ETFs
Muitos ETFs Beta inteligentes são projetados para aumentar os retornos do portfólio, maximizar os dividendos e reduzir os riscos do portfólio.
Alguns podem argumentar que um dos benefícios das estratégias de Beta Inteligente é o uso de indexação igualmente ponderada. Este parâmetro remove a ênfase nas ações no índice com as maiores ponderações de capitalização de mercado. Com as ponderações de capitalização de mercado, se as maiores ações ou participações apresentarem desempenho inferior, elas terão um impacto considerável no desempenho do índice em relação aos menores componentes do índice.
O beta inteligente não é uma estratégia passiva como os fundos de índice ponderados pela capitalização de mercado tradicionais. Embora muitos ETFs Beta Inteligentes tenham taxas de despesas mais altas do que produtos de índice passivos, eles são mais baratos do que a maioria dos fundos gerenciados ativamente.
Os ETFs Smart Beta são ideais para investidores que desejam maximizar suas receitas e retornos, ao mesmo tempo em que permitem minimizar o risco.
Riscos associados a ETFs beta inteligentes
Os ETFs beta inteligentes ainda são um método relativamente novo de investimento e podem apresentar baixos volumes de negociação. O baixo volume de negociação ou liquidez pode fazer com que os investidores não consigam vender ou sair de suas posições com facilidade.
Os custos de negociação podem ser altos para restabelecer a ponderação do índice original. Esse aumento no preço vem do fundo que compra ações do índice que deve ser incluído no fundo. Como resultado, as taxas cobradas pelo Beta inteligente podem ser menores do que os fundos gerenciados ativamente, mas a economia pode não ser significativa.
Os ETFs beta inteligentes podem ter um desempenho inferior aos índices tradicionais, como o S&P 500, uma vez que precisam ser constantemente reajustados aos índices. Em outras palavras, as participações são adicionadas e vendidas com base nas regras do fundo.
Como os ETFs Beta inteligentes têm tantas variáveis a serem consideradas, negociá-los pode ser mais difícil do que negociar com índices tradicionais. Como resultado, os preços dos ETFs Beta inteligentes podem variar em relação ao valor subjacente do fundo.
Prós
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O Smart Beta é uma mistura de investimento ativo e passivo, seguindo um índice, mas também considerando fatores alternativos.
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Os ETFs Beta inteligentes dependem menos das ponderações de capitalização de mercado para evitar que uma ação influencie excessivamente o valor dos ETFs.
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Esses fundos têm taxas mais baixas do que os fundos gerenciados ativamente.
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Os ETFs beta inteligentes permitem flexibilidade na escolha de participações e seus comportamentos, incluindo abordagens baseadas em risco.