Derrapagem
O que é Slippage?
Slippage se refere à diferença entre o preço esperado de uma negociação e o preço pelo qual a negociação é executada. A derrapagem pode ocorrer a qualquer momento, mas é mais prevalente durante os períodos de maior volatilidade quando as ordens de mercado são usadas. Também pode ocorrer quando uma grande ordem é executada, mas não há volume suficiente no preço escolhido para manter o spread de compra / venda atual.
Principais vantagens
- Slippage se refere a todas as situações em que um participante do mercado recebe um preço de execução de negociação diferente do pretendido.
- A derrapagem ocorre quando o spread de compra / venda muda entre o momento em que uma ordem de mercado é solicitada e o momento em que uma bolsa ou outro formador de mercado executa a ordem.
- A derrapagem ocorre em todos os locais de mercado, incluindo ações, títulos, moedas e futuros.
Como funciona o Slippage?
A derrapagem não denota um movimento negativo ou positivo porque qualquer diferença entre o preço de execução pretendido e o preço de execução real se qualifica como derrapagem. Quando uma ordem é executada, o título é comprado ou vendido ao preço mais favorável oferecido por uma bolsa ou outro formador de mercado. Isso pode produzir resultados que são mais favoráveis, iguais ou menos favoráveis do que o preço de execução pretendido. O preço de execução final versus o preço de execução pretendido pode ser categorizado como derrapagem positiva, sem derrapagem ou derrapagem negativa.
Os preços de mercado podem mudar rapidamente, permitindo que ocorra uma derrapagem durante o atraso entre uma negociação sendo solicitada e quando ela é concluída. O termo é usado em muitos locais de mercado, mas as definições são idênticas. No entanto, o deslizamento tende a ocorrer em circunstâncias diferentes para cada local.
Embora uma ordem com limite evite a derrapagem negativa, ela carrega o risco inerente de a negociação não ser executada se o preço não retornar ao nível limite. Esse risco aumenta em situações em que as flutuações do mercado ocorrem mais rapidamente, limitando significativamente o tempo para que uma negociação seja concluída ao preço de execução pretendido.
Exemplo de derrapagem
Uma das formas mais comuns de ocorrência de derrapagem é o resultado de uma mudança abrupta no spread de compra / venda. Uma ordem de mercado pode ser executada a um preço menos ou mais favorável do que o originalmente planejado quando isso acontecer. Com a derrapagem negativa, a venda aumentou em uma negociação longa ou a oferta diminuiu em uma negociação curta. Com a derrapagem positiva, a venda diminuiu em uma negociação longa ou a oferta aumentou em uma negociação curta. Os participantes do mercado podem se proteger contra derrapagens, colocando ordens de limite e evitando ordens de mercado.
Por exemplo, digamos que os preços de compra / venda da Apple sejam postados como $ 183,50 / $ 183,53 na interface do corretor. Uma ordem de mercado para 100 ações é colocada, com a intenção de que a ordem seja executada a $ 183,53. No entanto, as transações de microssegundos por programas computadorizados elevam o spread de compra / venda para $ 183,54 / $ 183,57 antes que o pedido seja atendido. O pedido é então atendido a $ 183,57, incorrendo em $ 0,04 por ação ou $ 4,00 por 100 ações de slippage negativo.
Slippage e o mercado Forex
A derrapagem Forex ocorre quando uma ordem de mercado é executada ou um stop loss fecha a posição a uma taxa diferente da definida na ordem. A derrapagem é mais provável de ocorrer no mercado cambial quando a volatilidade é alta, talvez devido a eventos de notícias, ou durante os momentos em que o par de moedas está sendo negociado fora do horário de pico do mercado. Em ambas as situações, negociantes Forex respeitáveis irão executar a negociação ao melhor preço seguinte.