Investimento Sidecar
O que é um investimento em Sidecar?
Um investimento secundário é uma estratégia em que um investidor permite que um segundo investidor controle como investir seu capital. Um investimento secundário geralmente ocorre quando uma das partes não tem capacidade ou confiança para investir por si mesma. Esse tipo de estratégia efetivamente deposita confiança na capacidade de outra pessoa de obter lucros.
Terceirizar decisões de investimento para consultores financeiros profissionais, gerentes de portfólio ou fundos subsidiados são exemplos comuns de uso de investimentos secundários.
Principais vantagens
- Um investimento secundário é aquele feito por um terceiro em nome de outro investidor.
- Os fundos secundários existem quando um grupo de investidores com interesses diferentes participa do investimento em conjunto.
- Os investimentos secundários costumam ser feitos sob a supervisão de gerentes de portfólio profissionais, como por meio de fundos mútuos ou ETFs administrados ativamente.
Compreendendo os investimentos em Sidecar
A palavra “sidecar” refere-se a um sidecar de motocicleta; a pessoa que anda no carro lateral deve confiar nas habilidades do motorista. Isso difere do investimento em cauda de casaco, em que um investidor imita os movimentos de outro. Uma variação do investimento secundário é o fundo secundário, que é um veículo de investimento no qual vários grupos com interesses diferentes estão envolvidos. Por exemplo, investidores passivos, bem como investidores institucionais ou LPs interessados em mais oportunidades de negociação, podem fazer parte do mesmo veículo investindo em empresas e startups.
Os investimentos secundários e os investimentos em coquetéis geralmente não são princípios centrais no gerenciamento de portfólio. O gerenciamento de portfólio é uma arte e ciência complexa que incorpora vários tipos de estratégias, possivelmente incluindo investimento secundário, sob um grande guarda-chuva ou política de investimento. Os gestores de portfólio devem adequar seus investimentos aos objetivos do cliente (individual ou institucional). Geralmente, eles têm o dever fiduciário de fazê-lo.
Sidecar Investimento e Gestão de Portfólio
Os gerentes de portfólio determinarão uma alocação de ativos específica, equilibrando o risco com o desempenho, distribuindo os investimentos entre ações, títulos, dinheiro, imóveis, capital privado e capital de risco e muito mais. Para cada classe de ativo, os gerentes de investimento determinam pontos fortes, fracos, oportunidades e ameaças específicas. Por exemplo, se um cliente não pode assumir um risco significativo, o gerente pode decidir colocar a maioria dos ativos em mercados domésticos em vez de internacionais e focar na segurança em oposição ao crescimento. Uma miríade de trade-offs existe e requer constante pesquisa e vigilância.
Exemplo de investimento em Sidecar
Suponha que haja dois indivíduos – Jessica, que tem experiência em negociação de títulos corporativos, e Barney, que tem experiência em imóveis. Jessica e Barney decidem trabalhar juntos por meio de uma estratégia de investimento lateral. Nesse caso, Jessica daria dinheiro a Barney para investir em imóveis em seu nome, e Barney daria fundos a Jessica para investir em títulos da empresa. Essa configuração permite que Jessica e Barney diversifiquem seus portfólios e se beneficiem da experiência um do outro.
Como um exemplo adicional de investimento coattail: um gestor de dinheiro ou instituição adquire empresas com uma mentalidade de comprar e manter (ou seja, eles fazem apostas a longo prazo) e um investidor de varejo, embora possam não ter acesso ao detalhamento completo da carteira do gestor, pode acessar as dez principais participações do gestor em uma declaração de política de investimento público (IPS) e seguir o exemplo. Por outro lado, se o gestor compra títulos com um horizonte de tempo curto e frequentemente entrega suas participações, pode ser difícil manter o controle.