Você deve trabalhar em um banco de investimento boutique?

Longe vão os dias em que um MBA ou um Ph. D. de uma escola da Ivy League garantiria um cobiçado emprego de banco de investimento em uma grande empresa multinacional.

Desde a crise financeira global de 2008-09, mesmo os candidatos de alto calibre estão encontrando dificuldades para entrar no banco de investimento. Recentemente, as firmas boutique de banco de investimento menores têm ganhado participação de mercado em relação aos grandes bancos de investimento. (Veja também: Boutiques de negócios de consultoria de fusões e aquisições: como as pequenas lojas estão conquistando grandes negócios de fusões e aquisições.) 

Bulge vs. Boutique

Os bancos de investimento são dominados por grandes empresas multinacionais bem estabelecidas, às vezes chamadas de bancos gigantes. Isso inclui Goldman Sachs Group Inc. ( GS ), Citigroup Inc. ( C ) e JP Morgan Chase & Co. ( JPM ). Em contraste, as butiques de banco de investimento são pequenas empresas independentes geralmente pertencentes e operadas por um ou alguns indivíduos.

As firmas boutique oferecem serviços em menor escala. Por exemplo, eles podem se concentrar em áreas de nicho de banco de investimento, como fusões e aquisições, reestruturação ou aquisições alavancadas. Enquanto os grandes bancos geralmente fecham negócios no valor de US $ 500 milhões ou mais, as butiques lidam com negócios no valor de US $ 50 milhões a US $ 500 milhões. 

Melhor experiência em butiques? Depende

Em um banco boutique, existem enormes oportunidades de fazer todo o negócio por conta própria. Um banco boutique pode esperar e permitir que os banqueiros operem de forma mais independente, procurando oportunidades, convencendo clientes potenciais, estruturando o negócio e levando-o ao fechamento. No entanto, se o banco boutique se especializar em uma pequena área, o banqueiro pode descobrir que ele não ganha ampla experiência.

Em bancos grandes, especialmente no nível de entrada, os banqueiros podem se ver confinados a uma função limitada e dependentes de processos, regras, aprovações e recursos. Por exemplo, em vez de procurar oportunidades, o banqueiro pode receber leads de vendas e argumentos de venda de uma equipe estabelecida, tornando o trabalho definido relativamente simples. (Veja também:  Qual é o papel de um banco de investimento? )

Independência para a administração?

Em um grande banco, os banqueiros de investimento podem pedir a uma equipe quant dedicada para desenvolver e testar modelos quantitativos. Há uma equipe jurídica dedicada para consultoria em questões jurídicas, redatores técnicos para documentação e uma equipe de pré-vendas para preparar a proposta. Em uma boutique, o banqueiro pode ter que fazer tudo, desde tarefas simples, como redigir livros de argumentos de venda, até tarefas complexas, como modelagem quantitativa e estruturação de negócios. Para alguns, um banco boutique pode oferecer a experiência de independência, independência e criatividade. Outros podem considerar essas experiências como administrativas e ingratas.

A clientela

Embora os bancos de investimento boutique estejam ganhando participação de mercado, o mercado ainda é dominado por bancos volumosos. As empresas tendem a confiar mais nas grandes empresas globais estabelecidas do que nas pequenas lojas, mesmo que estas cobrem taxas mais baixas. Isso resulta em bancos volumosos com uma grande quantidade de clientes prontamente disponíveis. As butiques podem ter que caçar clientes em potencial, geralmente outras empresas de pequeno porte. As butiques têm a vantagem de que bancos volumosos não costumam se intrometer em seu mercado de menor porte. Mas, ao mesmo tempo, negócios caros geralmente estão fora de alcance.

O Ambiente Dinâmico

Os bancos boutique podem mudar seu foco completamente, por exemplo, passando de todas as aquisições alavancadas para a reestruturação corporativa. Os grandes bancos de investimento têm fluxos de trabalho diversificados, possibilitando que seus funcionários trabalhem nas áreas desejadas. (Veja também:  Principais coisas a saber para uma entrevista de banco de investimento.)

Seguro desemprego

Poucos trabalhos são 100% seguros e mesmo os melhores executantes podem ter que enfrentar o machado em tempos difíceis. No entanto, devido às suas divisões de negócios diversificadas, grande tamanho e presença global, um grande banco tem maior flexibilidade para transferir pessoas, digamos, de fusões e aquisições ( M&A ) para o  departamento de analista de pesquisa de ações, ou da Europa para a Ásia conforme as necessidades de negócios aumentam e cair. As butiques não possuem o mesmo nível de flexibilidade e oportunidades, devido ao seu menor tamanho e especialização.