Você deve trabalhar em um banco de investimento boutique?
Longe vão os dias em que um MBA ou um Ph. D. de uma escola da Ivy League garantiria um cobiçado emprego de banco de investimento em uma grande empresa multinacional.
Desde a crise financeira global de 2008-09, mesmo os candidatos de alto calibre estão encontrando dificuldades para entrar no banco de investimento. Recentemente, as firmas boutique de banco de investimento menores têm ganhado participação de mercado em relação aos grandes bancos de investimento. (Veja também: Boutiques de negócios de consultoria de fusões e aquisições: como as pequenas lojas estão conquistando grandes negócios de fusões e aquisições.)
Principais vantagens
- Os grandes bancos costumam ser grandes empresas multinacionais.
- As empresas boutique são pequenas e independentes.
- Tanto os grandes serviços bancários quanto os de butique oferecem benefícios.
Bulge vs. Boutique
Os bancos de investimento são dominados por grandes empresas multinacionais bem estabelecidas, às vezes chamadas de bancos gigantes. Isso inclui Goldman Sachs Group Inc. ( GS ), Citigroup Inc. ( C ) e JP Morgan Chase & Co. ( JPM ). Em contraste, as butiques de banco de investimento são pequenas empresas independentes geralmente pertencentes e operadas por um ou alguns indivíduos.
As firmas boutique oferecem serviços em menor escala. Por exemplo, eles podem se concentrar em áreas de nicho de banco de investimento, como fusões e aquisições, reestruturação ou aquisições alavancadas. Enquanto os grandes bancos geralmente fecham negócios no valor de US $ 500 milhões ou mais, as butiques lidam com negócios no valor de US $ 50 milhões a US $ 500 milhões.
Melhor experiência em butiques? Depende
Em um banco boutique, existem enormes oportunidades de fazer todo o negócio por conta própria. Um banco boutique pode esperar e permitir que os banqueiros operem de forma mais independente, procurando oportunidades, convencendo clientes potenciais, estruturando o negócio e levando-o ao fechamento. No entanto, se o banco boutique se especializar em uma pequena área, o banqueiro pode descobrir que ele não ganha ampla experiência.
Em bancos grandes, especialmente no nível de entrada, os banqueiros podem se ver confinados a uma função limitada e dependentes de processos, regras, aprovações e recursos. Por exemplo, em vez de procurar oportunidades, o banqueiro pode receber leads de vendas e argumentos de venda de uma equipe estabelecida, tornando o trabalho definido relativamente simples. (Veja também: Qual é o papel de um banco de investimento? )
Independência para a administração?
Em um grande banco, os banqueiros de investimento podem pedir a uma equipe quant dedicada para desenvolver e testar modelos quantitativos. Há uma equipe jurídica dedicada para consultoria em questões jurídicas, redatores técnicos para documentação e uma equipe de pré-vendas para preparar a proposta. Em uma boutique, o banqueiro pode ter que fazer tudo, desde tarefas simples, como redigir livros de argumentos de venda, até tarefas complexas, como modelagem quantitativa e estruturação de negócios. Para alguns, um banco boutique pode oferecer a experiência de independência, independência e criatividade. Outros podem considerar essas experiências como administrativas e ingratas.
A clientela
Embora os bancos de investimento boutique estejam ganhando participação de mercado, o mercado ainda é dominado por bancos volumosos. As empresas tendem a confiar mais nas grandes empresas globais estabelecidas do que nas pequenas lojas, mesmo que estas cobrem taxas mais baixas. Isso resulta em bancos volumosos com uma grande quantidade de clientes prontamente disponíveis. As butiques podem ter que caçar clientes em potencial, geralmente outras empresas de pequeno porte. As butiques têm a vantagem de que bancos volumosos não costumam se intrometer em seu mercado de menor porte. Mas, ao mesmo tempo, negócios caros geralmente estão fora de alcance.
O Ambiente Dinâmico
Os bancos boutique podem mudar seu foco completamente, por exemplo, passando de todas as aquisições alavancadas para a reestruturação corporativa. Os grandes bancos de investimento têm fluxos de trabalho diversificados, possibilitando que seus funcionários trabalhem nas áreas desejadas. (Veja também: Principais coisas a saber para uma entrevista de banco de investimento.)
Seguro desemprego
Poucos trabalhos são 100% seguros e mesmo os melhores executantes podem ter que enfrentar o machado em tempos difíceis. No entanto, devido às suas divisões de negócios diversificadas, grande tamanho e presença global, um grande banco tem maior flexibilidade para transferir pessoas, digamos, de fusões e aquisições ( M&A ) para o departamento de analista de pesquisa de ações, ou da Europa para a Ásia conforme as necessidades de negócios aumentam e cair. As butiques não possuem o mesmo nível de flexibilidade e oportunidades, devido ao seu menor tamanho e especialização.
É mais fácil obter informações sobre bancos volumosos do que boutiques.
Nível de risco
Alguns indivíduos podem construir ou quebrar até mesmo um grande banco de investimento multinacional e global. Um acordo de fusão e aquisição pode dar errado em um tecnicismo jurídico, ou um caso de manipulação da taxa de juros por um ou dois comerciantes individuais pode incorrer em multas na casa dos milhões. Os grandes bancos de investimento têm capacidade para absorver essas perdas. Os bancos boutique funcionam com base em relacionamento pessoal e conexões de rede. Na ausência de departamentos jurídicos ou de auditoria dedicados, o risco é muito maior nas butiques, pois um ou dois indivíduos-chave podem destruir todo o negócio.
O tamanho importa (às vezes)
Escândalos bancários acontecem. Mesmo que um banqueiro individual não esteja envolvido, sua carreira pode ser seriamente afetada a longo prazo se associada a um banco boutique acusado de transgressão. Há casos de indivíduos que tiveram seus vistos negados ou enfrentaram maior escrutínio em um novo empregador por causa de associação anterior com um banco boutique em desgraça. Os grandes bancos não são imunes a irregularidades ou falhas, mas têm uma vantagem em um valor de marca estabelecido que pode absorver alguns desses incidentes.
Fácil acesso à informação
Embora seja mais fácil obter informações sobre um banco volumoso, o interior das butiques permanece escondido. Uma vez selecionados, os grandes bancos são conhecidos por oferecer um salário uniforme para associados com habilidades e níveis de experiência semelhantes. Os salários podem variar mais nas butiques com base nas preferências pessoais ou requisitos muito específicos. Ao mudar de emprego, especialmente para fundos de hedge e firmas de private equity, os candidatos com experiência em grandes bancos são preferidos devido à sua melhor exposição corporativa. (Veja também: Carreiras Financeiras com Salários Excelentes.)
The Bottom Line
Ingressar em uma boutique de banco de investimento oferece algumas grandes vantagens, embora os grandes bancos ofereçam uma carreira mais clássica. Em última análise, a escolha entre um banco boutique e um banco grande deve ser decidida pelo temperamento, aspirações e expectativas do candidato.