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O que é uma deficiência?
Um déficit é uma quantia pela qual uma obrigação ou passivo financeiro excede a quantia necessária de dinheiro disponível. Uma deficiência pode ser temporária, decorrente de um conjunto único de circunstâncias, ou pode ser persistente, caso em que pode indicar práticas de gestão financeira inadequadas. Independentemente da natureza do déficit, é uma preocupação significativa para uma empresa e geralmente é corrigido prontamente por meio de empréstimos de curto prazo ou injeções de capital.
Principais vantagens
- Um déficit refere-se a qualquer obrigação ou passivo financeiro maior do que o dinheiro em caixa necessário para satisfazer essa obrigação.
- As deficiências podem ser temporárias ou persistentes; o último indica uma má gestão financeira.
- Os métodos para resolver um déficit incluem empréstimos, injeções de capital e procedimentos aprimorados de gestão de caixa.
- Quedas temporárias podem ser mitigadas usando estratégias de hedge para reduzir o impacto de movimentos adversos de preços.
Compreendendo uma deficiência
Uma deficiência pode referir-se a uma situação atual e também a uma prevista para o futuro. Uma deficiência se aplica a qualquer situação em que o nível de fundos necessário para cumprir uma obrigação não esteja disponível. As deficiências podem ocorrer na área de negócios, bem como para os indivíduos. As deficiências temporárias geralmente ocorrem em resposta a um evento inesperado, enquanto as deficiências de longo prazo podem estar relacionadas às operações gerais de negócios.
Todos os consumidores enfrentam problemas quando não têm fundos suficientes para pagar coisas como mantimentos ou contas. A proteção contra cheque especial com cartão de crédito ou débito é uma forma de lidar com as deficiências do consumidor no curto prazo.
Tipos de deficiências
Deficiências Temporárias
Uma deficiência temporária para uma pequena empresa pode surgir quando uma falha de equipamento em sua unidade de produção impede a produção e resulta em receitas menores em um determinado mês. Nesse caso, a empresa pode recorrer a empréstimos de curto prazo para fazer frente à folha de pagamento e demais despesas operacionais. Freqüentemente, uma vez corrigido o problema que levou ao déficit, as operações comerciais voltam ao normal e o déficit não é mais uma preocupação.
No mercado consumidor, um déficit de garantia pode ocorrer quando o valor dos fundos depositados na conta de garantia, geralmente pago junto com o pagamento de uma hipoteca, deixa de cumprir as obrigações associadas aos fundos de garantia, como impostos sobre a propriedade ou seguro residencial. Nestes casos, o consumidor é avisado do défice e pode optar por pagar a totalidade de uma só vez ou aumentar a mensalidade associada ao pagamento da hipoteca para cobrir a diferença.
Deficiências de longo prazo
Um déficit típico de longo prazo é o déficit de pensão enfrentado por muitas organizações cujas obrigações de pensão excedem os retornos que podem gerar de seus ativos de pensão. Essa situação geralmente ocorre quando os retornos dos mercados de ações estão bem abaixo da média.
Se um fundo de aposentadoria for considerado subfinanciado, é fundamental retificar o déficit. Se a taxa de contribuição não for aumentada, isso pode resultar em um aumento no déficit na conta de pensão que pode ser difícil de remediar posteriormente. Em resposta a uma ameaça de déficit, os funcionários do governo podem propor possíveis soluções, como aumentar a receita por meio de novos impostos ou redirecionar fundos de cortes em outras áreas para tentar trazer um fundo a um nível sustentável.
Mitigação de risco de queda
O risco de perda pode ser mitigado por meio de estratégias de hedge eficientes, que visam oferecer proteção contra movimentos adversos de preços. Por exemplo, as empresas de recursos naturais freqüentemente vendem parte de sua produção futura no mercado a termo, especialmente se esperam incorrer em despesas de capital substanciais no futuro. Essa cobertura ajuda a garantir que as finanças necessárias para uma obrigação financeira futura estejam disponíveis.
Exemplo do mundo real
Em julho de 2020, o fundo de pensão de Nova Jersey para funcionários públicos estava gravemente subfinanciado. O fundo tem aproximadamente US $ 35 bilhões em passivos e um pouco mais de US $ 23 bilhões em ativos para cobrir as obrigações, o que representa um déficit de aproximadamente 34%. A pensão cobre mais de 295.000 trabalhadores ativos e aposentados.
A pensão é considerada a pior administrada do país e, apesar do aumento das contribuições, o fundo continua deficitário. As razões para o déficit incluem uma redução na taxa de retorno e aumento da expectativa de vida dos membros. Dito isso, os atuários afirmam que o estado não está contribuindo o suficiente para fechar o déficit.