23 Junho 2021 7:08

Curto e distorcido

O que é curto e distorcer?

Venda a descoberto e distorção refere-se a uma prática antiética e ilegal que envolve investidores vendendo ações a descoberto e, em seguida, espalhando boatos na tentativa de baixar seu preço. Tal prática, mais frequentemente empregada por manipuladores de ações que negociam diariamente pela Internet, envolve a disseminação de rumores não comprovados e outros tipos de notícias negativas não verificadas destinadas a ajudá-los a obter lucro em suas posições vendidas.

Curto e distorção podem ser contrastados com um esquema de bomba e despejo, em que o perpetrador assume uma posição longa e, em seguida, espalha a desinformação para elevar o preço das ações.

Importante

O ato de operar a descoberto e distorcer constitui fraude de valores mobiliários  e pode resultar em multas e penalidades significativas. 

Como funcionam o curto e a distorção

Os esforços a descoberto e a distorção são freqüentemente praticados como parte da venda a descoberto, que envolve a venda a descoberto de um título sem primeiro tê-lo emprestado ou ter certeza de que pode ser emprestado. Nesses casos, o investidor usa o produto da venda a descoberto para entregar as ações a descoberto.

O lucro é realizado de duas maneiras: no spread entre o preço pelo qual as ações foram emprestadas e o preço mais baixo pelo qual foram entregues, e também na prática de comprar mais ações do que as que foram emprestadas a preço mais baixo, que são então colocados à venda, reduzindo ainda mais o preço das ações de uma empresa.

Principais vantagens

  • Curto e distorção é um esquema de comércio ilegal que envolve a venda a descoberto de ações de uma empresa e, em seguida, espalhar rumores negativos para influenciar a queda do preço das ações.
  • Curto e distorção são tornados mais comuns por meio do uso de fóruns online e canais de mídia social para espalhar desinformação de forma rápida e anônima.
  • Curto e distorção é um crime grave, e os perpetradores podem ser acusados ​​de fraude em valores mobiliários e sujeitos a multas e pena de prisão.

Curto e distorcido em uso

Os esforços de curto e de distorção podem ser especialmente eficazes durante os mercados em baixa ou quando os mercados estão instáveis. Os escândalos corporativos e a incerteza dos investidores tornam mais fácil para os fraudadores espalhar a desgraça e a tristeza, alegando que uma empresa está perdendo uma ação coletiva muito cara, está sofrendo com lucros baixos ou está prestes a receber más notícias. Práticas curtas e distorcidas tendem a utilizar mídia social, e-mail de spam, painéis de mensagens na Internet e notícias falsas. Para evitar serem enganados, os investidores devem fazer sua própria diligência e criticar a autenticidade das notícias de fontes não verificadas.

Em um exemplo de curto e distorção em 2008, o corretor de Wall Street Paul S. Berliner foi acusado de fraude em títulos e manipulação de mercado por ter espalhado falsos rumores sobre a aquisição da Alliance Data Systems (ADS) pelo The Blackstone Group durante a venda de ADS. Ele utilizou mensagens instantâneas para investidores individuais, corretores de corretoras e fundos de hedge para espalhar sua mensagem negativa sobre o negócio. Suas falsas declarações também foram divulgadas pela mídia. Berliner liquidou as acusações pagando uma multa de $ 130.000, liberando mais de $ 26.000 em lucros e sendo impedido de se associar a qualquer corretor ou distribuidor pela Securities and Exchange Commission (SEC).

Curto e distorção vs. bomba e despejo

A prática de vender a descoberto e distorcer uma ação é a imagem espelhada do bombeamento e do dumping, que está artificialmente promovendo e sustentando uma ação barata para vendê-la a um preço inflacionado. O bombeamento e o dumping envolvem o uso de declarações positivas sobre uma empresa que podem ser enganosas ou falsas. É comum com ações de micro-capitalização, penny stocks e criptomoedas menores.