Ações de serviço
O que são compartilhamentos de serviço?
O termo ações de serviçorefere-se aunidades de fundos mútuos ou ações que cobram dos acionistas uma taxa extra para cobrir o custo de responder às consultas dos investidores e outros serviços. Essas taxas são chamadas de taxas de serviço aos acionistas. A Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) limita as taxas de serviço aos acionistas a não mais que 0,25% dos ativos líquidos médios do fundo por ano.
Principais vantagens
- Ações de serviço são unidades de fundos mútuos que cobram dos acionistas uma taxa extra para cobrir o custo de responder às consultas dos investidores e outros serviços.
- Essas taxas são chamadas de taxas de serviço aos acionistas.
- As taxas de ações de serviço são uma parte das taxas 12b-1 de um fundo, que têm o nome de uma seção da Lei de Sociedades de Investimento de 1940.
Como funcionam os compartilhamentos de serviço
Um fundo mútuo é um tipo popular de investimento que reúne dinheiro de vários investidores e o espalha por diferentes ativos, como ações, títulos, dinheiro, contas do mercado monetário e outros veículos de investimento. Esses fundos são administrados por empresas de fundos mútuos que empregam gestores de dinheiro para supervisionar fundos individuais. Dependendo do tipo de fundo – ativo ou passivo – os gestores usam estratégias específicas e podem realocar participações a fim de gerar renda para seus investidores.
As taxas são parte integrante da indústria de fundos mútuos, com dois grupos comuns de taxas. O primeiro consiste em taxas de acionistas. Essas despesas cobrem coisas como custos únicos e comissões pagas quando os investidores compram ações. As taxas dos acionistas incluem taxas de conta, taxas de compra, taxas de resgate e cargas de vendas. A outra categoria de taxas de fundos mútuos consiste em despesas operacionais anuais, que incluem taxas de administração, custos administrativos e taxas 12b-1.
Essas taxas têm o nome de uma seção da Lei de Empresas de Investimento de 1940. Na época da lei, muitos acreditavam que as taxas 12b-1 – incluindo as taxas de compartilhamento de serviços – eram um fator positivo para os investidores. Acredita-se também que um fundo mútuo bem comercializado atrai mais investidores, adquire mais ativos e, por fim, reduz as despesas por ação. Isso ocorre porque os custos unitários tendem a cair devido às economias de escala.
A taxa 12b-1 de um fundo mútuo cobre ações de serviço. São ações que cobrem os custos relacionados a qualquer marketing ou vendas do próprio fundo. As ações de serviço cobram taxas dos acionistas para compensar os indivíduos que respondem às perguntas dos investidores e fornecem informações sobre os investimentos no fundo mútuo. A Securities and Exchange Commission (SEC) refere-se a essas taxas como taxas de serviço aos acionistas. Conforme observado anteriormente, essas taxas podem chegar a, no máximo, 0,25% dos ativos líquidos anuais médios de um fundo mútuo.
As taxas de serviço de ações de um fundo mútuo não podem exceder 0,25% de seus ativos líquidos médios por ano.
Considerações Especiais
A carga de vendas é uma taxa que um fundo mútuo pode cobrar como comissão para os corretores. Alguns fundos mútuos se anunciam como fundos mútuos sem carga, o que significa que eles não impõem uma carga de vendas, diferida ou não. Isso não significa que o fundo não cobra taxas. Ele ainda usará os ativos do fundo para cobrir despesas operacionais anuais e pode impor outras taxas que cobram diretamente dos acionistas.
Mesmo os fundos sem carga podem cobrar uma taxa dos acionistas por resgatar suas ações muito cedo. A FINRA afirma que um fundo mútuo não pode se classificar como sem carga se as taxas 12b-1, taxas de serviço, taxas de distribuição e taxas de marketing somam mais de 0,25% dos ativos líquidos médios por ano.
Como todas as taxas de fundos mútuos, as taxas de serviço aos acionistas afetam os retornos, e os investidores devem estudar o prospecto do fundo para determinar se os retornos do fundo mútuo valem as taxas. Uma estratégia de investimento popular é buscar investimentos de baixa taxa em duas premissas que se encaixam: que as taxas são certas, enquanto os retornos não, e que os fundos mútuos gerenciados ativamente frequentemente apresentam desempenho inferior ao do mercado e, por extensão, também apresentam desempenho inferior aos fundos de índice gerenciados passivamente.