Como os fundos segregados diferem dos fundos mútuos?
Os fundos mútuos são veículos de investimento que muitos investidores adotaram como um método simples e relativamente barato para investir em uma variedade de ativos. Com o tempo, tornaram-se uma das ferramentas de investimento mais populares que permitem a diversificação por meio de uma troca específica, com opções de gestão passiva e ativa. Enquanto isso, os fundos segregados são semelhantes aos fundos mútuos, pois têm um componente de investimento, mas também possuem algumas diferenças importantes
Semelhanças entre os fundos
Superficialmente, ambos os veículos de investimento representam um pool coletivo de fundos que os investidores pagam. Depois de fazer isso, normalmente outra parte toma as decisões sobre a alocação de ativos e outras escolhas relacionadas ao investimento. Além disso, todos os ativos financeiros de cada fundo ainda pertencem à organização que administra o pool de investimentos, enquanto os investidores detêm os juros sobre os ativos.
Diferenças entre os fundos
No entanto, é mais ou menos aí que as semelhanças terminam. Os fundos segregados são considerados produtos de seguro de vida vendidos por companhias de seguros e, como resultado, os órgãos e regulamentos responsáveis pela supervisão de fundos segregados são geralmente os mesmos que cobrem as companhias de seguros.
Outra diferença fundamental entre fundos segregados e fundos mútuos é que os fundos segregados geralmente oferecem um certo grau de proteção contra perdas de investimento. Por exemplo, a maioria dos fundos segregados garantirá cerca de 75-100% dos prêmios pagos (menos a administração e outros custos relacionados) em caso de vencimento ou morte do titular da apólice. Isso difere dos fundos mútuos porque, no caso improvável de todas as ações subjacentes que compõem um fundo mútuo se tornarem inúteis, os investidores podem perder todos os seus ativos investidos.
Os fundos segregados também têm alguns outros benefícios relacionados à parcela do benefício por morte de suas apólices, uma vez que dobram como apólices de seguro de vida. Os beneficiários da apólice geralmente receberão diretamente o maior valor entre o benefício garantido por morte ou o valor de mercado da participação do titular do fundo. No entanto, os fundos segregados devem ser mantidos até o vencimento do contrato, tornando-os veículos de investimento de longo prazo. Como resultado, os fundos segregados também podem ter mais restrições sobre quando os saques podem ser feitos ou liquidados da carteira com uma taxa se a transação ocorrer antes do vencimento.
Os fundos segregados devem ser mantidos até o vencimento do contrato, enquanto os fundos mútuos podem ser vendidos a qualquer momento.
No caso de um fundo mútuo, por outro lado, o valor de mercado do ativo está sujeito aos mesmos processos imobiliários pelos quais passam os demais ativos, o que significa que pode demorar algum tempo até que alguma das partes receba o pagamento. Os fundos mútuos também são normalmente mantidos como investimentos de longo prazo, mas não há contrato da mesma forma que os fundos segregados mantêm. Em termos geográficos, os fundos segregados também tendem a ser mais populares no Canadá, ao passo que os fundos mútuos dominam o mercado dos Estados Unidos.
Apesar de suas vantagens, os fundos segregados apresentam desvantagens. Devido a todos os sinos e apitos extras que os fundos segregados oferecem, as taxas tendem a ser mais altas (em média) do que os fundos mútuos. Além disso, por conta da garantia contra perdas, os fundos segregados tendem a ser mais restritivos em suas escolhas de investimentos, levando a retornos mais modestos.