O que acontece com as multas cobradas pela SEC?

Quando a Securities and Exchange Commission (SEC) executa uma ação civil contra uma empresa ou um indivíduo considerado culpado de violar os regulamentos da SEC, há uma boa chance de que algum tipo de multa seja imposta. O dinheiro dessas multas volta para investidores que foram vítimas de violações da lei de valores mobiliários.

Tipos de penalidades da SEC

As penalidades monetárias cobradas pela SEC se enquadram em duas categorias: penalidades de dinheiro civil e restituições. As penalidades civis são geralmente multas pagas pelos réus considerados responsáveis ​​por danos ao estado. No passado, as penalidades em dinheiro civil iam para o Departamento do Tesouro dos Estados Unidos, que aparentemente foi afetado negativamente pela irregularidade da parte considerada responsável.  A pena pecuniária civil tem caráter punitivo e o seu valor fica ao critério dos tribunais, dentro dos limites legais.

O segundo tipo de penalidade é chamado de disgorgement. Esta pena é uma ação civil corretiva destinada a restaurar os fundos que foram recebidos por meio de transações comerciais ilegais ou antiéticas com interesse para aqueles afetados pelas atividades ilegais.  Por exemplo, quando Martha Stewart vendeu ações da ImClone (Nasdaq: IMCL) em informações materiais não públicas fornecidas a ela por seu corretor, ela foi condenada a devolver $ 45.673, a quantia que Stewart teria perdido se ela não tivesse feito a negociação privilegiada.

Com a aprovação da Lei Sarbanes-Oxley em 2002, os tribunais deram à SEC a capacidade de distribuir o dinheiro devolvido (mais os juros julgados devidos a ele) e multas em dinheiro civil recebidas às vítimas de violações da lei de valores mobiliários por meio dacláusula Fair Funds for Investors.