Definição do Form MSD da SEC

O que é o formulário SEC MSD

Para atuar como um corretor de valores mobiliários municipal (MSD), um banco ou banco ou outra instituição financeira, ou uma divisão ou departamento específico dentro da organização, deve apresentar o Form MSD à Securities and Exchange Commission (SEC) para atuar na qualidade de corretor de valores mobiliários municipal.

De acordo com a seção 15B (a) do Securities Exchange Act de 1934, apenas o Form MSD pode alterar o registro atual de um banco, ou um departamento ou divisão identificável separadamente de um banco, conforme definido pelo Conselho Municipal de Regulamentação de Valores Mobiliários (MSRB). Além disso, o pedido ou alteração será considerado como tendo sido feito pelo banco em nome do requerente.

Os princípios básicos do formulário SEC MSD

A Seção 15B (a) do Securities Exchange Act de 1934 detalha as disposições para negociantes de valores mobiliários municipais. Além disso, o Form MSD exige que uma empresa revele se algum funcionário que trabalha com suadivisão de valores mobiliários municipal está envolvido em processos disciplinares relacionados à venda de valores mobiliários. Para retirar oficialmente o registro do status de negociante de valores mobiliários municipal, uma entidade deve usar o Formulário da SEC MSD-W.

Como o nome indica, os negociantes de títulos municipais trabalham com a negociação de títulos municipais. Os títulos municipais são normalmente títulos emitidos por governos ou agências governamentais. Esses títulos são negociados títulos municipais fornece cotações para os títulos com os quais eles negociam, para outros corretores-negociantes. Os investidores tendem a gostar de títulos municipais porque eles oferecem renda protegida por impostos em nível federal, estadual ou local, ou podem ser uma combinação de ambos.

Exemplo de trabalho de um negociante de títulos municipal

Um exemplo hipotético das ações típicas de uma corretora de valores mobiliários municipal inclui dar uma cotação a outra corretora interessada em comprar os títulos GO do estado de Nova York da “empresa de 6,12% por 45 minutos com um recall de 5 minutos”.

O negociante municipal está disposto a vender os títulos ao negociante comprador com um rendimento até o vencimento de 6,12% e estará pronto para fazê-lo por 45 minutos. No entanto, se durante esses 45 minutos outra parte interessada deseja comprar os mesmos títulos, o segundo comprador interessado receberá uma cotação sujeita com base no fato de que o negociante vendedor ainda é obrigado a vender os títulos ao primeiro comprador. O negociante vendedor entrará em contato com o primeiro comprador e dará a ele um aviso de 5 minutos para comprar os títulos ou perderá o direito de fazê-lo ao preço cotado. Se o primeiro negociante não conseguir comprar os títulos dentro do tempo permitido pelo recall de 5 minutos, o negociante que vende pode então negociar os títulos com o segundo interessado a 6,12%.

Exemplo do mundo real

As instruções para preencher um Form MSD da SEC afirmam que ele pode ser endereçado usando um PDF preenchível ou datilografado em uma cópia impressa do documento. Uma assinatura original e manual de uma pessoa autorizada dentro da instituição financeira deve aparecer em qualquer uma das versões do Formulário utilizado. Além disso, a pessoa autorizada deve ter envolvimento na gestão, direção e supervisão do departamento ou pessoa que faz a inscrição.

Se um indivíduo estiver se inscrevendo para o status de MSD, o documento preenchido deve conter uma assinatura em nome de do supervisor da pessoa ou do diretor principal. Quando um departamento ou divisão de um banco está se inscrevendo, o signatário deve ser o principal executivo dessa parte da organização.