Taxa de rollover (Forex)

Qual é a taxa de rollover (Forex)?

A taxa de rollover em forex é o retorno líquido de juros sobre uma posição de moeda mantida durante a noite por um trader. Ou seja, ao negociar moedas, um investidor toma emprestado uma moeda para comprar outra. Os juros pagos ou ganhos por manter a posição durante a noite são chamados de taxa de rolagem. Uma posição de moeda aberta após as 17h EST será mantida durante a noite.

Fórmula para a taxa de rollover (Forex)

A primeira moeda de um par de moedas é chamada de moeda base e a segunda moeda é chamada de moeda de cotação. As taxas de juros de moeda base e de cotação são as taxas de empréstimo de curto prazo entre os bancos no país de origem da moeda.

Como calcular a taxa de rollover (Forex)

O cálculo da taxa de rollover envolve:

1. Subtraindo a taxa de juros da moeda base da taxa de juros da moeda de cotação.
2. Dividindo esse montante por 365 vezes a taxa de câmbio básica.

Compreendendo a taxa de rollover (Forex)

A taxa de rollover converte as taxas de juros de moeda líquidas, que são fornecidas como uma porcentagem, em um retorno em dinheiro para a posição. Uma taxa de juros de rollover é calculada com base na diferença entre as duas taxas de juros das moedas negociadas. Se a taxa de rolagem for positiva, é um ganho para o investidor. Se a taxa de rolagem for negativa, é um custo para o investidor.

Uma rolagem significa que uma posição é estendida no final do dia de negociação sem liquidação. Para os traders, a maioria das posições é rolada diariamente até que sejam fechadas ou liquidadas. A maioria desses rolos acontecerá no mercado de amanhã. Significa que eles devem ser resolvidos amanhã e se estendem até o dia seguinte.

Embora o prêmio ou custo diário da taxa de juros seja pequeno, os investidores e traders que desejam manter uma posição por um longo período de tempo devem levar em consideração o diferencial da taxa de juros. É possível que, durante um período de tempo, você possa comprar a moeda X e vendê-la a uma taxa mais baixa e ainda assim ganhar dinheiro, supondo que a moeda que você possuía estava rendendo uma taxa mais alta do que a moeda em que estava vendido.

Exemplo de como usar a taxa de rollover (Forex)

A maioria das bolsas de câmbio exibe a taxa de rollover, o que significa que o cálculo da taxa geralmente não é necessário. Mas considere o par de moedas NZDUSD, onde você está comprado em NZD e vendido em USD. A taxa de câmbio em 30 de janeiro de 2019 é de 0,69. A taxa de juros overnight NZD por banco de reserva do país é de 1,75%. A taxa de fundos federais em dólares americanos é de 2,4%. Assim, a taxa de rollover para NZDUSD é:

Para uma posição de 100.000, os juros longos são de 9,3 EUR, ou 100.000 * 0,0093%. Para o NZD curto, o custo é de 5,01 NZD ou 100.000 * 1,67 * 0,003%. O EUR convertido em NZD é igual a 15,53 ou 9,3 * 1,67. Geralmente exibido em pips, a taxa de rollover NZDUSD é -0,0026% ou 0,26 pips. Em uma posição nocional de 100.000, a taxa de rollover seria -2,6 NZD ou -3,8 USD.

Taxa de rollover (Forex) vs. taxa de swap

A taxa de rolagem é o custo de manter um par de moedas durante a noite. A taxa de swap é a taxa pela qual os juros em uma moeda serão trocados por juros em outra moeda – ou seja, uma taxa de swap é o diferencial da taxa de juros entre o par de moedas negociado. A taxa de rolagem também pode ser conhecida como taxa de swap.

Limitações do uso da taxa de rollover (Forex)

A diferença entre a taxa de rolagem calculada de um investidor e os encargos de câmbio pode variar com base no que o câmbio considera a taxa de juros de curto prazo para as respectivas moedas.