Amante do risco

O que é um amante do risco?

Um amante do risco é um investidor que está disposto a assumir um risco adicional por um investimento que tem um retorno adicional esperado relativamente baixo em troca desse risco. Os amantes do risco buscarão investimentos extremamente arriscados, propensos a uma distribuição de retorno com curtose excessiva. Excesso de curtose em uma distribuição de retorno significa que há um exemplo frequente de resultados de alto desvio padrão com os retornos do investimento. Simplificando, os amantes do risco geralmente escolhem investimentos que são propensos a retornos muito baixos ou muito altos.

Entendendo os amantes do risco

Um amante do risco é um contraste gritante com o tipo mais comum de mentalidade do investidor de varejo – a aversão ao risco. Os investidores avessos ao risco tendem a assumir maiores riscos apenas se forem garantidos pelo potencial de retornos mais elevados, e às vezes nem mesmo assim. Um investidor que ama o risco não precisa ver um padrão de retornos elevados que compense o risco extra de assumir um investimento arriscado. Essa abordagem pode melhorar os retornos gerais da carteira, especialmente se o amante do risco tiver experiência em filtrar as empresas em busca de sinais fundamentais ou técnicos. No entanto, a probabilidade de sucesso a longo prazo é naturalmente menor do que outras técnicas devido ao aumento da incerteza introduzido pelos riscos excessivos.

A função dos amantes de risco no mercado

Sempre há uma compensação risco / retorno no investimento. Retornos mais baixos estão associados a investimentos de menor risco, como certificados de depósito ou fundos do mercado monetário. Maiores retornos potenciais estão associados a investimentos de maior risco, incluindo derivativos e ações individuais. Isso ocorre simplesmente porque o mercado precisa compensar o investidor por assumir riscos adicionais. No entanto, essa compensação nem sempre é justa de acordo com técnicas de avaliação específicas. Em última análise, cabe ao investidor decidir se a inclinação para o risco de baixa vale os retornos potenciais de alta. Os modelos de avaliação simplesmente sinalizam essa distorção como um problema.

Ao aceitar alguns desses investimentos menos atraentes, os amantes do risco desempenham um papel importante no mercado. Como a maioria dos investidores tende a ser conservadora, deve haver uma maneira de reduzir o risco de um investimento para fazer com que a maioria dos investimentos se encaixe nesse molde. Isso geralmente é feito por meio de pooling e derivativos, com o risco sendo transferido entre as partes de uma forma que a maioria dos investidores nunca precisará entender. Idealmente, no entanto, os participantes do mercado que mastigam parte do excesso de risco do mercado são entidades bem capitalizadas, usando apenas uma pequena parte de sua carteira para investimentos distorcidos pelo risco. Quando um portfólio inteiro, ou mesmo apenas uma parte significativa, é dedicado a investimentos enviesados ​​de risco, então tudo o que é necessário é um período de má sorte ou momento ruim para eliminar esse portfólio e perder outro participante do mercado ajudando a diminuir o risco para todos os outros.

Lidar com amantes de risco profissionalmente

Os amantes do risco tendem a recusar muitas das técnicas conservadoras de gerenciamento de portfólio. Essa é a escolha deles quando estão gerenciando seus próprios investimentos. Se um amante do risco estiver usando um consultor financeiro, no entanto, pode ser muito difícil para o consultor lidar com ele. Alguns consultores dedicam um tempo significativo para lidar com o preconceito cognitivo ou emocional antes de se envolver com o portfólio do cliente. O amor ao risco não é algo a ser curado ou eliminado, mas sim direcionado a uma porção do capital disponível para evitar ir all in. É, obviamente, daí que vem a ideia do capital de risco. Os consultores financeiros terão trabalho adicional a fazer para encontrar um método de avaliação para alocar esse capital de risco de uma forma que satisfaça a tolerância de risco mais alta do cliente, enquanto permanece dentro dos limites aceitáveis ​​de uma compensação risco-recompensa.