Sociedade sem risco

O que é uma sociedade sem riscos?

Na teoria econômica, uma sociedade sem riscos é um dos pressupostos da teoria do equilíbrio geral de Arrow-Debreu. Os mercados são considerados completos e sofisticados o suficiente para que todos os riscos imagináveis ​​possam ser mitigados pelo seguro. Os economistas Kenneth Arrow e Gerard Debreu desenvolveram a noção de uma sociedade sem riscos como um meio de simplificar seu modelo, abstraindo o risco da teoria. De maneira mais ampla, uma sociedade sem risco (ou um mundo sem risco) tem sido uma meta idealizada e evasiva de gerenciamento de risco por meio da sofisticação financeira ou da regulamentação governamental.

Compreendendo uma sociedade sem riscos

O conceito moderno de equilíbrio geral, desenvolvido por Kenneth Arrow, Gerard Debreu e outros na década de 1950, tenta explicar as complexas interações entre oferta, demanda e preços de commodities em vários mercados interconectados. Em 1972, Arrow foi co-recebedor do Prêmio Nobel Memorial de Ciências Econômicas. Debreu recebeu o Prêmio Nobel por seu trabalho na teoria do equilíbrio em 1983. 

Em sua teoria, os mercados são considerados completos, ou em outras palavras, os mercados funcionam sem custos de transação e informações perfeitas e que, para qualquer bem econômico, existe um mercado onde esse bem pode ser negociado a fim de equilibrar as forças subjacentes que impulsionam oferta e procura e criar um preço de mercado para esse bem. Isso inclui mercados de seguros (ou gestão financeira de risco); para qualquer tipo de risco, existe um mercado para fornecer seguro para gerenciar totalmente esse risco. Essa suposição simplifica muito a derivação matemática e a expressão de sua teoria, porque elimina a necessidade de modelar explicitamente qualquer risco, incerteza ou resultados probabilísticos para qualquer um dos fenômenos econômicos que o modelo incorpora ou busca explicar.

A teoria é um modelo matemático baseado em mercados perfeitamente competitivos e, portanto, não se alinha necessariamente com a maneira como as economias são estruturadas e funcionam no mundo real. Os críticos do modelo de sociedade sem risco argumentam que a teoria do equilíbrio se opõe a muitas das evidências empíricas que os mercados nos fornecem. Eles argumentam que o modelo de sociedade sem risco não leva em consideração eventos raros, como catástrofes. Além disso, não aborda o papel que o medo ou outras emoções podem desempenhar na influência na tomada de decisões. A moderna teoria das finanças comportamentais tenta estudar os mercados em estados de não equilíbrio. 

No mundo real, o risco acontece e os mercados de seguros não são completos. A busca por gerenciar riscos financeiros, pessoais e outros tipos de risco gerou grandes mercados de seguros e derivativos, instituições não baseadas no mercado para compartilhar riscos e vastos órgãos de regulamentação governamental para evitar que as pessoas corram certos riscos ou os salvem quando os riscos vão mal. 

Desde que o trabalho de Arrow e Debreu foi publicado pela primeira vez, a prevalência de produtos derivados financeiros cresceu exponencialmente. No entanto, pode simplesmente não ser possível garantir todos os riscos, e alguns até argumentaram que tentar fazer isso apenas aumenta o risco catastrófico de longo prazo quando as próprias ferramentas de gerenciamento de risco falham. Instrumentos financeiros complexos que foram apresentados como mitigadores de risco, incluindo derivativos, tiveram um papel contribuinte na crise financeira de 2008 e na Grande Recessão.

Outros significados de sociedade sem risco

O termo sociedade sem risco também é usado fora do domínio específico da economia teórica. Freqüentemente, é uma frase que surge em discussões sobre regulamentação, risco e segurança pública. Legisladores e administradores podem implementar regras e regulamentações ampliadas destinadas a proteger a saúde pública ou prevenir acidentes, com o objetivo de minimizar o risco social. Exemplos de tais políticas podem ser os requisitos estaduais de que os motociclistas usem capacetes ou que limitem os produtos químicos perigosos no local de trabalho. Os críticos de tal regulamentação argumentam que uma sociedade sem riscos é uma impossibilidade, e que regras adicionais impõem um fardo desnecessário enquanto restringem a capacidade das pessoas de fazerem escolhas livres.