Risco Adverso
O que é o risco avesso?
O termo avesso ao risco descreve o investidor que escolhe a preservação do capital em vez do potencial de retorno acima da média.
Ao investir, o risco é igual à volatilidade do preço. Um investimento volátil pode torná-lo rico ou devorar suas economias. Um investimento conservador crescerá lenta e continuamente ao longo do tempo.
Baixo risco significa estabilidade. Um investimento de baixo risco garante um retorno razoável, embora nada espetacular, com uma chance quase zero de que qualquer parte do investimento original seja perdida.
Geralmente, o retorno de um investimento de baixo risco será igual ou ligeiramente superior ao nível de inflação ao longo do tempo. Um investimento de alto risco pode ganhar ou perder um monte de dinheiro.
Compreendendo o investidor avesso ao risco
O termo neutro ao risco descreve a atitude de um indivíduo que avalia as alternativas de investimento concentrando-se exclusivamente nos ganhos potenciais, independentemente do risco. Isso pode parecer contra-intuitivo: avaliar a recompensa sem considerar o risco parece inerentemente arriscado.
No entanto, oferecidas duas oportunidades de investimento, o investidor neutro ao risco olha apenas para os ganhos potenciais de cada investimento e ignora o potencial risco de queda.
O investidor avesso ao risco perderá a oportunidade de um grande ganho em favor da segurança.
Opções de investimento avesso ao risco
Os investidores avessos ao risco normalmente investem seu dinheiro em contas de poupança, certificados de depósito (CDs), títulos municipais e corporativos e ações de crescimento de dividendos.
Todos os itens acima, com exceção das ações de crescimento de dividendos, praticamente garantem que o valor investido ainda estará lá sempre que o investidor optar por sacá-lo.
As ações de crescimento de dividendos, como quaisquer ações, sobem ou descem em valor. No entanto, eles são conhecidos por dois atributos principais: são ações de empresas maduras com histórico comprovado e um fluxo de receita constante, e pagam regularmente dividendos a seus investidores. Esse dividendo pode ser pago ao investidor como suplemento de renda ou reinvestido nas ações da empresa para aumentar o crescimento da conta ao longo do tempo.
Atributos do Avesso ao Risco
Os investidores avessos ao risco também são conhecidos como investidores conservadores. Eles não estão, por natureza ou pelas circunstâncias, dispostos a aceitar a volatilidade em suas carteiras de investimento. Eles querem que seus investimentos sejam altamente líquidos. Ou seja, esse dinheiro deve estar completo quando eles estiverem prontos para fazer um saque. Não é preciso esperar que os mercados voltem a subir.
O maior número de investidores avessos ao risco pode ser encontrado entre investidores mais velhos e aposentados. Eles podem ter passado décadas construindo um pé de meia. Agora que o estão usando, ou planejando usá-lo em breve, não querem arriscar perdas.
Principais vantagens
- Os investidores avessos ao risco priorizam a segurança do principal em vez da possibilidade de um maior retorno sobre seu dinheiro.
- Eles preferem investimentos líquidos. Ou seja, seu dinheiro pode ser acessado quando necessário, independentemente das condições de mercado no momento.
- Os investidores avessos ao risco geralmente preferem ações de crescimento de dividendos, títulos municipais e corporativos, CDs e contas de poupança.
Exemplos de investimentos avessos ao risco
Contas Poupança
Uma conta de poupança de alto rendimento de um banco ou cooperativa de crédito oferece um retorno estável com praticamente nenhum risco de investimento. O Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) e a National Credit Union Administration (NCUA) garantem os fundos mantidos nessas contas de poupança até limites generosos.
O termo “alto rendimento” é relativo, entretanto. O retorno sobre o dinheiro deve atingir ou exceder ligeiramente o nível de inflação.
Títulos Municipais e Corporativos
Governos estaduais e locais e corporações costumam arrecadar dinheiro com a emissão de títulos. Esses instrumentos de dívida pagam dividendos constantes a seus investidores.
A inadimplência em títulos é tão rara que chega aos livros de história. A Rússia deixou de pagar algumas de suas dívidas durante uma crise financeira em 1998. A crise financeira global de 2008-2009 foi parcialmente causada pelo colapso de títulos garantidos por hipotecas feitas a tomadores de empréstimos subprime.
Notavelmente, as agências encarregadas de classificar esses títulos deveriam ter atribuído a eles classificações que refletissem os riscos dos investimentos. Eles eram “junk bonds” comercializados como títulos seguros.
A inadimplência em títulos é possível, mas são tão raros que fazem história. A Rússia deixou de pagar algumas de suas dívidas durante uma crise financeira em 1998.
Os investidores avessos ao risco compram títulos emitidos por governos estáveis e empresas saudáveis. Seus títulos obtêm a mais alta classificação AAA.
No pior cenário de falência, os detentores de títulos têm os primeiros direitos sobre o reembolso do produto da liquidação.
Os títulos municipais têm uma vantagem sobre os títulos corporativos. Geralmente são isentos de impostos federais e estaduais, o que aumenta o retorno total do investidor.
Estoque de crescimento de dividendos
As ações com crescimento de dividendos atraem investidores avessos ao risco porque seus previsíveis pagamentos de dividendos ajudam a compensar as perdas, mesmo durante uma queda no preço das ações.
Em qualquer caso, as empresas que aumentam seus dividendos anuais a cada ano normalmente não apresentam a mesma volatilidade que as ações compradas para valorização do capital.
Muitas delas são ações dos chamados setores defensivos. Ou seja, as empresas têm salários estáveis e não são tão afetadas por uma desaceleração geral da economia. Os exemplos são empresas do setor de serviços públicos e empresas que vendem alimentos básicos para o consumidor.
Os investidores geralmente têm a opção de reinvestir os dividendos para comprar mais ações ou receber o pagamento imediato dos dividendos.
Certificados de depósito
Os investidores avessos ao risco que não precisam acessar seu dinheiro imediatamente podem colocá-lo em um certificado de depósito. Os CDs normalmente pagam um pouco mais do que contas de poupança, mas exigem que o investidor deposite o dinheiro por um período mais longo. Retiradas antecipadas são possíveis, mas vêm com penalidades que podem apagar qualquer receita do investimento ou até mesmo prejudicar o principal.
O único risco em um CD é que as taxas de juros aumentem substancialmente enquanto o dinheiro é depositado. O investidor, portanto, terá perdido a oportunidade de um retorno maior e o dinheiro investido pode não render o suficiente para compensar o impacto da inflação que ocorreu durante o depósito.
Os CDs são particularmente úteis para investidores avessos ao risco que desejam diversificar a parcela em dinheiro de seu portfólio. Ou seja, eles podem depositar parte de seu dinheiro em uma conta de poupança para acesso imediato, e o restante em uma conta de prazo mais longo com melhor retorno.