Participação de Risco
O que é participação de risco?
A participação em risco é um tipo de transação extrapatrimonial na qual um banco vende sua exposição a uma obrigação contingente, como a aceitação de um banqueiro por outra instituição financeira. A participação no risco permite que os bancos reduzam sua exposição a inadimplências, execuções hipotecárias, falências e falências de empresas.
Grupos da indústria têm procurado garantir que os acordos de participação de risco não sejam tratados como trocas pela SEC.
Como funciona a participação de risco
Os acordos de participação de risco são frequentemente usados no comércio internacional, mas esses acordos são arriscados porque o participante não tem relação contratual com o mutuário. Por outro lado, essas transações podem ajudar os bancos a gerar fluxos de receita e diversificar suas fontes de receita.
Os empréstimos sindicados podem levar a acordos de participação de risco se os credores se envolverem em certas ações. Quando um mutuário busca uma grande soma de financiamento, um empréstimo sindicado pode ser oferecido por meio de um banco agente que trabalha com um consórcio de outros credores. Os bancos participantes provavelmente contribuirão com quantias iguais para o total geral necessário e pagarão uma taxa ao banco agente. Nos termos do empréstimo, pode haver uma troca de juros entre o mutuário e o banco agente incluído. Os bancos consorciados poderiam ser chamados em um acordo de participação de risco para arcar com o risco da qualidade de crédito desse swap. Esses termos dependem do inadimplemento do mutuário.
Alguns membros do setor financeiro buscaram esclarecer parte da supervisão regulatória que poderia ser aplicada a acordos de participação de risco com relação a swaps. Em particular, havia o desejo de garantir que os acordos de participação de risco não fossem tratados da mesma forma que os swaps pela Securities and Exchange Commission (SEC). De certas perspectivas, os acordos de participação de risco podem ser considerados como algo que deve ser regulamentado como swaps sob a Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street devido à estrutura das transações.
Principais vantagens
- Participação de risco é um acordo em que um banco vende sua exposição a uma obrigação contingente para outra instituição financeira.
- Esses acordos são frequentemente usados no comércio internacional, embora continuem arriscados.
- Os empréstimos sindicados podem levar a acordos de participação de risco, que às vezes envolvem trocas.
- Grupos da indústria financeira têm procurado esclarecer a supervisão regulatória que poderia ser aplicada a acordos de participação de risco com relação a swaps.
Considerações Especiais
Um esclarecimento foi solicitado por uma associação do setor financeiro porque seus membros não acreditavam que os acordos de participação de risco compartilhavam características com as trocas subjacentes. Por exemplo, os acordos de participação de risco não transferem nenhuma parte do risco de movimentos das taxas de juros. O que é transferido é o risco de inadimplência da contraparte. A associação também argumentou que os acordos de participação de risco têm a intenção especulativa e outras características dos swaps de inadimplência de crédito.
Além disso, a associação afirmou que os convénios funcionam como produtos bancários para uma melhor gestão dos riscos. O impedimento de serem regulamentados como swaps também foi em consonância com a margem de manobra concedida aos bancos para a realização de swaps que são feitos em relação a empréstimos.