Avaliação de risco
O que é avaliação de risco?
Avaliação de risco é um termo geral usado em muitos setores para determinar a probabilidade de perda em um ativo, empréstimo ou investimento. Avaliar o risco é essencial para determinar o quanto vale a pena um investimento específico e o (s) melhor (es) processo (s) para mitigar o risco. Apresenta a recompensa positiva em comparação com o perfil de risco. A avaliação de risco é importante para determinar a taxa de retorno que um investidor precisa ganhar para considerar um investimento que vale o risco potencial.
Principais vantagens
- A avaliação de risco é o processo de análise de eventos potenciais que podem resultar na perda de um ativo, empréstimo ou investimento.
- Empresas, governos e investidores conduzem avaliações de risco antes de embarcar em um novo projeto, negócio ou investimento.
- A análise quantitativa de risco usa modelos matemáticos e simulações para atribuir valores numéricos ao risco.
- A análise qualitativa de risco depende do julgamento subjetivo de uma pessoa para construir um modelo teórico de risco para um determinado cenário.
- Embora a volatilidade passada de uma ação não garanta retornos futuros, em geral, um investimento com alta volatilidade indica um investimento mais arriscado.
Compreendendo a avaliação de risco
A avaliação de risco permite que empresas, governos e investidores avaliem a probabilidade de que um evento adverso possa impactar negativamente um negócio, economia, projeto ou investimento. A análise de risco fornece diferentes abordagens que os investidores podem usar para avaliar o risco de uma oportunidade de investimento potencial. Dois tipos de análise de risco que um investidor pode aplicar ao avaliar um investimento são a análise quantitativa e a análise qualitativa.
Análise quantitativa
Uma simulação de Monte Carlo. Este método – que pode ser usado em uma variedade de campos, como finanças, engenharia e ciências – executa uma série de variáveis por meio de um modelo matemático para descobrir os diferentes resultados possíveis.
Análise qualitativa
Uma análise qualitativa de risco é um método analítico que não depende de análises numéricas ou matemáticas. Em vez disso, usa o julgamento subjetivo e a experiência de uma pessoa para construir um modelo teórico de risco para um determinado cenário. Uma análise qualitativa de uma empresa pode incluir uma avaliação da gestão da empresa, o relacionamento que ela tem com seus fornecedores e a percepção do público sobre a empresa.
Os investidores freqüentemente usam análises qualitativas e quantitativas em conjunto para fornecer uma imagem mais clara do potencial de uma empresa como investimento.
Outros métodos de avaliação de risco
Outro exemplo de uma técnica formal de avaliação de risco inclui valor condicional em risco (CVaR), que os gerentes de portfólio usam para reduzir a probabilidade de incorrer em grandes perdas. Os credores hipotecários usam os coeficientes de valor do empréstimo para avaliar o risco dos fundos de empréstimo. Os credores também usam a análise de crédito para determinar a qualidade de crédito do mutuário.
Avaliações de risco para investimentos
Os investimentos institucionais e individuais têm níveis esperados de risco. Isso é especialmente verdadeiro para investimentos não garantidos, como ações, títulos, fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs).
O desvio padrão é uma medida aplicada à taxa anual de retorno de um investimento para medir a volatilidade do investimento. Na maioria dos casos, um investimento com alta volatilidade indica um investimento mais arriscado. Ao decidir entre várias ações, os investidores costumam comparar o desvio padrão de cada ação antes de tomar uma decisão de investimento.
No entanto, é importante observar que a volatilidade passada de uma ação (ou a falta dela) não prevê retornos futuros. Os investimentos que anteriormente experimentavam baixa volatilidade podem sofrer flutuações bruscas, particularmente durante as condições de mercado que mudam rapidamente.
Avaliações de risco para empréstimos
Os credores de empréstimos pessoais, linhas de crédito e hipotecas também realizam avaliações de risco, conhecidas como verificações de crédito. Por exemplo, é comum que os credores não aprovem os mutuários com pontuação de crédito abaixo de 600 porque pontuações mais baixas indicam práticas de crédito ruins. A análise de crédito de um mutuário por um credor pode considerar outros fatores, como ativos disponíveis, garantias, renda ou dinheiro em caixa.
Avaliações de risco para negócios
Os riscos comerciais são vastos e variam entre os setores. Esses riscos incluem a entrada de novos concorrentes no mercado; roubo de funcionário; violações de dados; recalls de produtos; riscos operacionais, estratégicos e financeiros; e riscos de desastres naturais.
Cada empresa deve ter um processo de gerenciamento de risco em vigor para avaliar seus níveis de risco atuais e aplicar procedimentos para mitigar os piores riscos possíveis. Uma estratégia de gerenciamento de risco eficaz busca encontrar um equilíbrio entre proteger a empresa de riscos potenciais sem prejudicar o crescimento. Os investidores preferem investir em empresas com um histórico de boa gestão de risco.